指數震盪加劇 個股強勢表態
‧日盛投顧 2009/05/26 08:25

觀察重點：
1.市場資金動能充沛，M1B及M2即將黃金交叉，加上大陸再推出「家電進城」振興方案，台股無畏上週美股主要指數以小跌作收，仍以6838.7點開出，大漲101點，盤中最高來到6878.66點，再創本波段新高；惟接近6900點關卡，以及端午長假前賣壓湧現，雖然營建資產及金融股維持強勢，指數終場以下跌2.83點作收，收在6734.46點，成交量微幅放大至1912.8億。
2.技術面分析： 5/4以來共有15個交易日，其中有6個交易日當日振幅超過2%，顯示大盤逼近去年7-9月間的6708~7374密集套牢區後震盪加劇；由於對多方有利的軋空缺口6577點已五個交易日未被回補，且今日盤中一度過高來到6878點，顯示盤面仍由多方主導，未來指數仍有向上攻擊至6967短壓位置的機會(週K棒08/9/5的殺多高點6967附近做長線解套)；而5/26摩台期將結算，摩台期於5/25轉為正價差，有機會拉高結算，惟5/26正巧為費氏係數的黃金分割率31天反彈(3955起漲的初升段)的2.236倍轉折點，故仍須留意長假前的賣壓及摩台期結算後空間轉折，宜設停損及停利點，並適時換股操作。
3.籌碼面分析： 5/6以來大盤最大漲幅僅7.8%，但融資卻大幅增加了26%，且融資餘額已突破2000億關卡，法人買超動能也在趨緩中，籌碼略顯零亂，為近期較不利大盤的因素之一；其中增幅超過大盤增幅的類股有水泥、塑化、造紙、營建、觀光及金融股；籌碼面警示點可設在融資單日增幅超過80億(月均量的5%)。
4.類股結構分析：電子類股指數開盤跳空來到新高價位272.8點，成交比重盤中也一度回升至六成水準，但在高價電子股及權值股拖累下，指數以長黑K作收，下跌2.62點，收在265.57點，預期去年7-9月的頸線壓力區，以及五年線278點反壓短線不易突破；金融指數部份，5/20成交比重來到21.38%，為4/3以來新高，週一指數再創波段新高來到856.99點，但成交比重卻萎縮至11.8%，短線上攻力道稍嫌不足，但5/19跳空缺口785.5未回補前，指數仍將維持高檔整理，上檔反壓在五年線866點。
類股走勢分析：
1.金融股：金融股從MOU題材開始發酵，接著由具陸資入股及經紀收入大增的證券股接棒，近期則轉向資產升值題材的官股老行庫，2880華南金盤中再度攻漲停，2801彰銀、2892第一金、5854合庫漲幅皆優於金融指數漲幅，股價未出現爆量長黑走勢前，可持股續抱。
2.觸控面板族群：觸控面板週一仍是電子類股中的強勢族群，IC設計中包括3227原相、6243迅杰都再創新高；小尺吋面板則以2384勝華及8069元太最為強勢；另外5/22除權的3622洋華，週一盤中一度強勢填權，但終場僅上漲1.5元以485元作收，股王寶座得而復失。
3.LED：LED 照明展六月中登場， LED產業兩岸搭橋交流會，也將在六月舉行，產業利多不斷，外資紛紛上調LED評等及目標價，2448晶電由於具軋空題材，股價再度攻上漲停，同屬上游晶粒廠商的3061璨圓、2340光磊及3383新世紀也都以漲停作收，股價未出現爆量長黑前，皆可偏多操作。
4.網通股：2314台揚宣布收購美國TelASIC公司，合併後將對技術、市場營運及產業地位有加乘效果，可拓展更多3G及4G新市場及客戶，股價以漲停作收；另外國際網通大廠Cisco積極發展WiMAX CPE產品，可望於下半年加速釋單，4906正文、3062建漢都可望受惠。
5.遊戲軟體股：週末期間台股又新增了三起H1N1病例，宅經濟概念題材再度發酵，且即將近入暑假旺季，5478智冠及3083網龍皆以漲停開出，再創波段新高，股價未出現爆量長黑前，可偏多操作。
操作建議及策略
大盤逼近去年7-9月間的6708~7374密集套牢區震盪加劇，惟盤面仍由多方主導，未來指數仍有向上攻擊至6967短壓位置的機會，但個股表現差異化明顯；建議投資人可善設停利及停損點，適時換股操作，出脫基本面不佳且線型轉差個股，擇優佈局技術線型多頭排列，且具法人回補題材及下半年營運展望佳的業績題材股。