走勢慣性扭轉 短線型態翻空轉弱
‧華南期貨 2009/06/15 17:41
週一台股走勢疲弱持續拉回，早盤以跳空下跌86點開出後，人氣明顯退潮加上盤中出現籌碼鬆動現象，使得指數一路震盪走低未能有較強反彈，中場過後跌幅再度擴大，最後大盤以6225點作收，大跌222點，成交量縮至1130億。外資持續賣超26億，三大法人同步調節合計賣超56億。電子指數開低走低重挫 3.91%。成交比重升至60.1%，當日跳空大幅下跌已突破盤整區間的下緣支撐，短期頭部隱然成形，目前下檔雖已觸及持續走揚的季均線位置，仍不可輕易低接應靜待止跌訊號。金融指數當日盤中一度翻紅，但最後仍不敵賣壓收跌2.69%，當日走勢相對電子抗跌，唯短線亦未見止跌跡象，日線格局持續偏弱。
整體盤勢，週一台股跳空開低以長黑K作收，就技術面來看，台股呈現整理失敗且已往下摜破盤整區間翻空型態，日線空方仍持續掌控盤面優勢，短線價格走勢不可避免尚有下探空間。且週一跳空下跌除了跌破本波起漲以來的中期上升趨勢線，亦已回補部份5/4的軋空缺口，隱含一個多月以來的進場偏多部位幾已全數套牢，在指數上檔已累積沉重賣壓下，短期內盤勢仍暫無樂觀看待理由。(週一外資成交金額為381億，三大法人合計成交金額為505億。)
期貨市場方面，週一四大期指早盤往下跳空開出後走勢持續偏弱，整場多方抵抗力道薄弱，空方勢力大舉壓境，盤勢震盪走跌不斷破底，終場台指期跌幅3.63%；電子期跌幅4.0%；金融期跌幅2.59%；摩台期跌幅3.16%。
台指期週一開低走低以長黑K作收，收盤逆價差幅度拉大至17點。就技術面來看，週一長黑走勢已跌穿近期盤整區間，多空交戰下空方勢力明顯勝出，且目前正值國內市場轉倉過程，仍強勁之空頭力道隱含指數跌勢尚未滿足，短線應仍有低點可期。加上昨日已跌破中期上升趨勢線，亦顯示走勢慣性扭轉，短線型態翻空轉弱，建議目前操作上應以逢反彈偏空操作為主，唯一應注意者是，是短線跌勢過猛造成指數與短期均線負乖離過大背景，因此避免過度追空。法人大戶動態，前十大交易人台指期6月份合約為淨多單3,218口，較前日減少2445口；特定法人6月份合約轉為淨空單167口，較前日賣超3884口。
選擇權方面，選擇權6月合約P/C Ratio迅降至0.77，短空力道大幅增強。週一6月買權未平倉口數主要增加區下移至6200~6500點之區間，上檔壓力下移至6400點。賣權未平倉口數主要大幅減少區為6000~6600點之序列區間，下檔支撐下移至6200點。價平Call & Put 的隱含波動率週一為37.52%及38.26%，兩者皆呈現大幅上升的狀態，顯示大盤跌勢超乎預期，市場風險意識大幅提高。