空方再出擊 台指期正式回補5/4多方缺口
‧永豐期貨 2009/06/18 17:34
「大盤走勢」：
週四台股由於盤面上缺乏主流權值股領漲，八大類股僅紡織類相對抗跌，其餘同步收黑，其中以泥窯股下跌2.3%表現為類股之末。而從技術面來看，台股開高走低以中黑k棒作收，期現貨同步失守季線支撐，短線跌勢若無法停止，則5/4日的多方缺口恐有即將回補的疑慮。而籌碼面三大法人同步站在賣方，本土法人合計賣超14.2億元，外資賣超25.32億元，最終合計賣超39.52億元，最終加權指數下跌51.38點，收在6144.53點，成交量再度萎縮至 952.25億元。
「期貨走勢」：
台指期週四下跌51點，收在6090點。就價差方面來分析，七月台指期逆價差擴大至54.53點，電子期逆價差3.86點，金融期逆價差4.57點，六月摩台期逆價差0.09大點。
金融期僅上演一日行情，週四獲利了結賣壓大幅出籠，將週三的漲幅完全吞噬，電子期雖相對抗跌，但仍無法提升買盤信心，台指期開低之後，部份買盤進場指數承接，將指數拉回至平盤附近，但早盤過後指數再次急挫兩百餘點，盤中一度來到5994點，創下五月以來的新低，雖尾盤震盪拉高收復6000點整數，但週四的日線收長上下影線的黑k棒，正式回補完5/4日的6015-6301點多方缺口，價格已跌落季線支撐，加上目前短均線與月線皆翻轉向下，盤勢仍是有利空方未變，建議逢反彈皆以偏空操作因應。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為增加淨多單1,156口，目前淨多單總部位增至5,530口，特定法人同步增加淨多單257口，淨多單部位升至5,015口，而三大法人於現貨市場持續賣超，並於期貨市場增加淨空單560口，目前淨空單水位升至4,779口，大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6300~6700點；賣權部份集中在5800～6000點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 148,936口，最大序列來到6500點，水位為12,482口；而賣權的OI升至132,639口，最大序列向下來到6000點，水位升至9,624 口。未平倉量put/call ratio由0.88升至0.89，籌碼面變化並不大。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由33.42降至31.22，賣權平均隱含波動率由 36.38降至34.92，波動率買賣權同步回跌，其中買權跌幅較大，顯示多方態度轉趨保守，選擇權操作上維持逢高佈建空頭價差部位。