AI三巨頭喊降速 不妙？法人︰利多於弊 AI中長線需求不變
AI產業近期再掀波瀾，Anthropic執行長阿莫戴呼籲全球AI產業放慢尖端模型開發、強化安全評估；xAI負責人馬斯克及OpenAI執行長奧特曼亦表態支持，「AI三巨頭」罕見齊喊降速，引發市場關注，並導致昨日台股盤中一度下殺786點；不過，法人認為此舉「利多於弊」，其實AI中長期基本面不變。

AI三巨頭示警引發連鎖反應，日本軟銀集團昨日開盤股價一度暴跌13.2%、記憶體晶片製造商鎧俠重摔9.8%、半導體設備巨擘東京威力科創也下挫3.7%；韓國記憶體晶片大廠SK海力士和三星電子各跌5.3%和3.7%，台股記憶體族群大跌、台積電（2330）也下挫約1.2%。

野村臺灣新科技50 ETF基金經理人林怡君表示，AI巨頭喊話降速，加上美國國會及地方政府對AI資安、資料中心用電用水等議題關注升高，短線可能放大市場疑慮，但事實上，放緩模型迭代的代價可能低於外界想像。

AI放慢迭代 有利企業導入
她認為，企業端尚未完全消化既有模型的應用潛力，適度拉長迭代週期，反而有利累積導入案例，並讓企業客戶更彈性規劃預算與AI部署。林怡君解釋，雲端服務供應商（CSP）大廠即使面對約7%至8%的舉債成本，仍持續透過發債或自有資金投入AI基礎建設，顯示背後商業利益可觀，隨2028年逐步接近、資料中心開始貢獻營收，市場對資本支出的疑慮可望淡化，焦點將重回獲利與現金流成長。

台股獲利強勁 無須悲觀
玉山中小型股基金經理人杜欣霈也說，目前台股處於「弱宏觀經濟，強產業獲利」的格局，股市成交動能不足，至第四季仍維持區間震盪的看法，以台股17至18倍的本益比推估，大盤指數落在4萬3千點至4萬9千點的區間可能性較大；她表示，第二季上市公司單季盈餘年增率約達110%，稅後淨利高達1.8兆元，寫下歷史新高紀錄，反映AI需求強度超出預期，只要資金控管得宜，中長線投資人無須過於憂慮。