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量化選股 衝高績效
2018-03-22 00:04經濟日報 記者張瀞文
先機環球全球股票投資董事韋斯汀（Justin Wells）昨（21）日指出，全球金融市場波動增加，輪動加劇，透過量化選股，可望提升投資組合績效。
今年初全球股市延續去年的強勁表現，但之後受到政策與政治因素而大幅波動。
韋斯汀說，透過先機環球投資獨門的「市場環境分析與評估」，能評估即時市場環境，確認當前市場環境與市場氛圍/風險分布，不會因為市場風吹草動，就進行非理性的調整。
韋斯汀指出，去年全球風險偏好較高，今年已下滑。就地區來說，北美的風險偏好值下滑到低於全球平均，亞太地區則高於平均。歐洲市場氛圍變化最快，從去年的10月的樂觀轉變到今年3月的悲觀。
韋斯汀表示，除了評估整體金融環境的風險與市場氛圍變化以外，在評估個股投資時，會透過動態評價、成長穩健度、分析師看好度、公司治理及市場動態等五個選股因子，來建立或調節持股。
以先機環球股票基金來說，目前持股約550檔，非常分散，前兩大持股為蘋果與艾克森美孚，比重都只有1.3%。基金操作保持彈性，沒有特定的投資風格限制，也沒有特定的產業限制，有助於分散風險、參與各地投資機會。
從產業配置來看，今年的氣氛也偏向防禦。在先機環球股票基金中，加碼最多的類股為健康護理、房地產、資訊科技及工業，減碼最多的產業則是金融、能源及電信。
韋斯汀說，三年來，先機環球股票基金產業報酬有九成來自於選股。報酬的主要驅動因素主要來自於歐洲、北美與亞太，公司治理與動態評價分析對於報酬的貢獻也有不少。