財報失望 億光降評等
【聯合晚報╱記者張家豪/台北報導】 2008.08.25 02:54 pm
LED封裝大廠–億光 (2393)第2季財報不若預期的效應，在外資圈延燒。美林證券調降億光投資評等到「表現劣於大盤」，並下修今明兩年獲利各22%和27%，每股稅後盈餘來到4.85元、5.27元，給予67元目標價。
億光上周公布第2季財報，除了獲利不若預期外，毛利率和營業利益率均由第1季的29.6%和18.2%，滑落到24.3%和10.3%，引發市場疑慮。
雖然市場期待LED應用加速，尤其是筆記型電腦一項，但因為許多面板大廠透過垂直整合的方式，積極往上游的LED領域拓展，侵蝕到億光等LED業者的生存空間。外資券商包括美林、摩根大通和瑞信證券等，對於億光下半年的業績展望，持保留態度。
美林調降億光評等到「劣於大盤表現」，目標價67元；摩根大通與瑞信證券則各自維持「減碼」、「中立」評等，目標價由75元、90元，下修為74元、88元。
美林指出，雖然中國手機市場復甦，及PDA等手持式裝置需求改善，優於其餘各產品線，不過，總體經濟狀況不夠幫忙，使得億光與晶電 (2448)今年下半年的旺季表現，將不若以往。其中，億光第3季營收成長率僅約9%，營業利益率回升到14.7%，而稅後淨利為4.42億元，仍低於第 2季水準。
【2008/08/25 聯合晚報】@ http://udn.com/