2015/11/02 17:13 【財訊快報／劉居全報導】
聯發科(2454)法說會後，外資法人在新出爐的報告中，多維持原先的評等，其中美系外資將評等由原先的「加碼」降至「中立」，目標價由430元降至260元；另一美系外資重申「中立」評等，目標價由280元降至250元；另一美系外資重申「中立」評等，目標價由319元降至295元；而歐系外資也多持保守看法，其中兩家歐系外資重申「中立」評等，目標價分別由300元及253元降至250元及248元；另一歐系外資重申「減碼」評等，目標價由222元及降至200元，是目前外資中目標價最低者。
至於亞系外資方面，也多保守看待，其中一家重申「買進」評等，目標價維持375元；另一亞系外資重申「中立」評等，目標價由296元降至288元；其他亞系外資則謹慎看待，一家重申「賣出」評等，目標價218元；另一家重申「賣出」評等，目標價219元；另一家重申「減碼」評等，目標價由235元上調至240元。
歐系外資表示，聯發科第三季毛利率42.7%與營益率13.4%，以及第四季毛利率與營益率財測中間值40%與8%，都低於預期，而聯發科目前遇到的主要問題包括全球Android智慧型手機成長趨緩、三星與華為旗艦機款已逐步採用內部供應的解決方案。
美系外資則認為，高通與聯發科營益率都已來到個位數水準，兩大晶片廠商間的價格戰，至今尚未看到有停火跡象。