趨勢大師：科技股領軍 全球股市續增溫
觀察台股，上周加權指數維持盤整格局，上漲0.84%到10800點，櫃買指數則由低檔反彈，上漲1.71%到146.11點，持續創近3年新高，資金持續聚焦在半導體和蘋果相關類股。
美科技股本益比20倍
觀察美股整體評價，近1個月上漲最多的是科技類股(Information Technology)，帶動台韓相關供應鏈類股表現，其預期本益比為20倍，相較2000年(45倍)及2007年(22倍)的水平仍低，股價在創歷史新高情況下，其盈餘能力仍持續轉強，顯示此波科技股帶動的股市榮景並非只是價格炒作，企業盈餘能力改善扮演重要角色。
自美國景氣觀察，上周一公布平均個人收入和支出數據，分別為收入月增0.4%，支出月增1%，顯示在整體景氣好轉下，個人薪資水平亦得到提升，然核心通膨PCE指數僅月增0.1%，已連續4個月低於預期，整體通貨膨脹仍非常緩和，使美國長期公債殖利率仍維持在2.36%的低檔，對比股市報酬的高利差，資金往高風險資產移轉動能仍強。
歐洲方面，整體股市並不受加泰隆尼亞獨立事件影響，歐洲50指數上周上揚2.95%。全歐平均失業率降到8年新低，其GDP已連續18季度正成長，第3季GDP年增2.5%，更是自歐債危機以來最高，整體歐洲景氣展望無虞。
綜觀全球，各國上市公司盈餘/GDP仍在相對歷史高點，美國結束QE後又遭遇歐日接連推出寬鬆政策，10月宣布縮表至今，長債殖利率仍無法有效拉升，在通膨仍趨緩下，將有助股市未來的表現，投資人宜正面看待後市，擇優布局。
留意4族群擇優布局
1.半導體相關供應鏈：近期包括美國科技股、半導體族群表現暢旺，在中國持續擴建晶圓廠，以及包括台積電訂單持續增加下，將帶動相關公司業績表現，台廠包括設備廠辛耘、弘塑，半導體特用化學廠勝一以及矽晶圓廠環球晶可留意。
2.中國受惠股：十九大後中國人事布局底定，政治風險大幅降低，整體景氣仍持續擴張，醋酸纖維束大廠材料-KY、中國商用重卡組件供應商宇隆可望優先受惠。
3.中國環保議題持續發酵：近年中國在禁廢令、環保整改規範趨嚴，如水處理稽查，導致許多不符環保要求的化工、電鍍廠關閉，相關台廠受惠的公司如中國第3大造紙廠榮成、鋁質電容廠立敦等。
4.電動車趨勢：中國設定目標將於2025年使電動、油電車數量佔整體乘用車20%以上，在其大力推廣電動車政策下，車用電源IC廠致茂、車用電子驗證廠宜特可留意。
呂宗耀