摩爾投顧－葉俊敏分析師 2025-07-06 18:00

美國眾議院 (7/3) 通過川普總統的「大而美法案」，預計川普將在週五 (7/4) 美國國慶日 (獨立日) 簽署。



輝達市值衝破天際 台灣三強爆發：CCL龍頭、CPO黑馬、PCB轉機股點名！ (圖:shutterstock)


投資朋友問：Q3 投資開始，除了對等關稅以外，7 月份有那些大事件？會影響 Q3 市場行情。



葉俊敏分析師提供投資朋友，7 月份重大事件如下：
7/9 關稅寬限期滿

7/15 開始將由花旗 (C-US)、摩根大通(JPM-US)、富國銀行(WFC-US) 等，大型銀行開啟美股的財報週

7/17 有大家更關心的台積電 (2330-TW) 法說會

7/22 特斯拉 (TSLA-US)

7/23 IBM(IBM-US)

7/29 超微 (AMD-US)、Alphabet(GOOG-US)、微軟 (MSFT-US)

7/30 高通 (QCOM-US)、Arm(ARM-US)、mexta(mexta-US)

7/31 聯準會利率會議

投資朋友問：美國 6 月份就業人數超出預期強，週四 (7/3) 標普 500 指數與那斯達克指數又創歷史新高，台股週五 (7/4) 卻開高走低，該如何看待台股？有哪些投資機會呢？

葉俊敏分析師表示，7/9 對等關稅寬限期滿，及新台幣升值壓力，台股投資人週五相對謹慎，但台股長線波段依然看好。美國由 AI 股領漲，輝達市值再創歷史新高，目前來到 3.89 兆美元，且並沒有轉弱跡象。

7 月下旬有 IBM(IBM-US)、超微 (AMD-US)、Alphabet(GOOG-US)、微軟 (MSFT-US)、高通(QCOM-US)、Arm(ARM-US)、mexta(mexta-US) 等，重量級 AI 與半導體類股發布財報，預期營收維持高成長。投資朋友可利用大盤拉回，提前布局 AI 相關供應鏈，其中，尤其可以留意 CCL、PCB、CPO 產業。

葉俊敏分析師提供以下參考－
CCL 供應鏈：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、富喬 (1815-TW)

PCB 供應鏈：
金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)、尖點 (8021-TW)

CPO 供應鏈：
上詮 (3363-TW)、聯亞 (3081-TW)、環宇 - KY(4991-TW)、波若威 (3163-TW)、華星光 (4979-TW)、聯鈞 (3450-TW)、IET-KY(4971-TW)、全新 (2455-TW)

個股詳細解析：

台光電 (2383-TW)：CCL 之王；全球 AI CCL 領導廠，M8 市佔超 75%，M9 材料開始供貨。

台燿 (6274-TW)：高速 CCL 之王，高速材料超 80%，主供 800G 交換器和 AI 伺服器。

富喬 (1815-TW)：Low Dk 玻纖布之王；營收佔比國內高；FLD1(Low Dk1) 供貨 AI CCL 一線大廠，FLD2(Low Dk2)通過認證開始量產。

金像電 (2368-TW)：AI 伺服器 PCB 之王。AI 伺服器、伺服器及高階網通 PCB 全球最主要供應商；ASIC AI 伺服器需求量開始快速增長。

高技 (5439-TW)：今年預計按進度擴充產能 30%，明年產能將再比今年增加約 20% 上下。伺服器營收占比將達到 50% 以上，低軌衛星新品開始小量出貨。

尖點 (8021-TW)：全球第二大鑽針製造商，市佔率約 10-15%。提供 PCB 鑽孔代工服務。特殊鍍膜的鑽針，應用於 AI 伺服器、低軌衛星和電動車等。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

聯亞 (3081-TW)：CPO 磊晶新增產能，下半年放量。今年將新增超過 3 家量產客戶。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。

波若威 (3163-TW)：CPO 技術新型光纖陣列技術，預計 2025 年下半年完成驗證，2026 年正式進入量產階段。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，美股創歷史高，台股進入整理，投資朋友無須擔心。但如同美股本次創高的漲勢過於集中，台股資金同樣偏向少數強勢股。投資朋友可利用大盤整理期，留意強勢股買點。


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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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