台指震盪收黑追高宜慎
‧永豐期貨 2009/03/27 16:35
「大盤走勢」：
美股四大指數昨天全面收紅，台股今天跳空開高試圖再上攻。不過，5500點關卡前獲利了結賣壓沈重，盤中指數一度由紅翻黑，但平盤下承接力道也強，多空交戰激烈。美股昨天開高震盪走高，三大指數全面上揚，道瓊工業指數終場上漲174.75點，收在7924點；那斯達克指數上漲58點，S&P500指數上漲近19點。在美股激勵下，台股今天開盤繼續強力上攻，跳空上漲逾80點，台股本周天天漲。今日再漲4.14點，終場指數5390.7，成交量1429.97億元，維持近日的大量潮。
「期貨走勢」：
台指期週五壓回26點，收在5353點，以黑k棒作收。就價差方面來分析，四月台指期轉為逆價差37.70點，電子期逆價差1.53點，金融期逆價差3.88點，三月摩台期逆價差0.01大點。
就技術面來分析，台指期15分鐘線在尾盤出現多單出場訊號，但就雲層圖看來K棒深入雲層但仍未跌落雲帶下緣，積極追空者仍應謹慎，下週若開低至5300點之下，格局將轉為對空方較為有利，畢竟日、週kd同步來到高檔區，多頭就算是強勢鈍化應也要有壓回整理，才有再度蓄積向上動能的機會。下週一為摩台結算，盤勢有可能藉此出現轉折，基本研判方法暫時以五日均線定多空，此線不破則偏多看法可以持續。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人減少淨多單1,798口，目前總部位降至淨多單7,424口，特定法人同步調節多單191口，目前淨多單降至8,005口；三大法人週五在現貨市場轉為賣超，於期貨市場則是持續調節淨多單，目前淨多單總部位降至12,368口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，四月份買權集中在5600～5700點；賣權部份集中在4900~5200點。另就未平倉量來分析，四月份買權OI升至212,501口，主要增加的序列在5600點，而最大序列在5600點，水位為35,481口；而賣權的OI升至325,743口，主要增加的序列在5000點，而最大序列在5000點，水位為32,353口。未平倉量put/call ratio持平在1.53，籌碼面對多方有利未變。在隱含波動率方面，四月份買權平均隱含波動率由32.87降至30.74，而賣權平均隱含波動率由37.74降至35.78，買賣權波動率同步回跌，但買權跌幅較大，顯示指數來到5400點多方點持續追價意願降低，短線選擇權操作上則是建議逢高可佈局空頭價差部位。