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基金
發佈於 2015-02-10 17:35
投資歐股 匯率、股息要兼顧
歐洲央行QE效應發威,歐洲道瓊600指數單今年1月報酬達7.28%,比起今年大黑馬印度股市的6.15%漲幅更威猛,也勝過上海綜合指數和美股標普500指數的負報酬。
但歐元今年1月貶值6.67%,如果沒有匯率避險,分別以美元和台幣投資歐股,報酬分別僅剩0.08%和0.47%。
德盛安聯歐洲高息股票基金產品經理林炳魁表示,QE一出,意味歐元將進入競貶的過程,可能導致歐洲股匯市的動盪,因此想要參與歐股漲升契機的投資人,必須留意「匯率避險」和「股息收益」是左右今年歐股投資成果的關鍵。
對想要穩中求勝的投資人,他建議,可考慮選擇具有避險機制的歐洲高息股票。
據理柏統計台灣核備販售的歐洲高息股票基金所有類股1月績效表現,可明顯發現匯率避險是基金報酬率差很大的關鍵。若匯率避險操作良好、選股得宜,單月報酬率可高達9%,優於平均的2.64%。
施羅德(環)歐洲收益股票基金產品分析師林良軍指出,摩根士丹利證券依據過去美國、英國與日本等實施QE對當地股市的影響,推測ECB實施QE後,在未來6個月歐元區股票將有機會上揚8%、未來12個月上揚14.6%。
此外,從基本面來看,歐元區經濟已開始回升,去年第3季的GDP季成長率為0.2%,年增率為0.8%,施羅德投資預估,歐元區的通膨可望於今年下半年開始回升,同時也預期歐元區2015年和2016年的GDP將分別成長0.9%和1.3%。
富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼.波斯瑪指出,QE政策將持續帶動歐股表現,在弱勢歐元環境下,估計歐元每貶值10%,將提升歐元區企業獲利約7%,其中法國企業提升幅度9%最高,此外,PMI數據改善也有助提振企業獲利成長,歐元區股票後市相對看好。
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