2016/01/19 09:31 【財訊快報／李娟萍報導】
元大投信總經劉宗聖指出，今年資產配置策略主軸應以3C概念配置，分別是資本保護(Capital Protection)、現金增益(Cash Enhancement)、匯率避險(Currency Hedge)，期在波動行情中賺取收益。
劉宗聖預期，今年市場將處於低回報、高波動的環境，在此情境下，對於今年的投資想法需要顛覆以往傳統思維，在積極中見保守、保守中見積極，市場資金依然相當氾濫，客戶把錢交付資產管理業者，要能讓客戶賺錢。
劉宗聖指出，歸納今年資產配置策略主軸將為3C：第一個C是Capital Protection，資本保護：今年市場行情波動將加劇，資本保護相當重要；第二個C是Cash Enhancement，現金增益：行情波動擴大，預期投資人將會把現金部位拉高；第三個C是Currency Hedge，匯率避險：今年一開年人民幣就出現大幅走貶，引發全球金融市場動盪，代表今年在投資上不僅要能抓到股市、債市等資產類別多空方向，匯率避險也會是影響收益的關鍵。
在3C前提下，劉宗聖提供ABCDE五個投資戰略及解決方案：A是指Asset Allocation：多元、且安全的資產配置，因為今年行情波動加大，各類資產的表現將分化，在資產配置中盡可能多元化，以利降低波動風險。
B是指Smart Beta：主要是近幾年國外相當盛行的多因子分析投資概念，例如Black Rock的CEO， Laurence D. Fink，也特別提出多因子分析的概念，Black Rock去年更發行多因子分析策略的三檔ETF，希望透過多因子分析策略，採取分散投資以降低風險。這也是元大未來ETF產品要發展的主要軸線之一。
C是指CTA基金：CTA基金因採電腦操作，透過大量資料進行演算，也可算是具備Big Data概念的基金，只要趨勢明確出現，則將是多空行情下的投資利器；同時投資人若是已經投資一般主動式基金，可以再搭配CTA基金的投資，採取一混搭投資法。
D是Dividend：這是指企業配發現金股息，而非股票股利，因為衡量一企業優質與否的關鍵，通常會關注是否能配發現金股息，能配發現金股息代表企業有獲利能力，在市場波動且景氣低度成長情況下，通常這類基金表現會相對為佳，因此這類投資主軸基金將跟著受惠。
E是ETF：ETF是指數化投資，這幾年隨著國內ETF商品發展多元化，不論台股行情表現好壞，在ETF的交易中都會出現價差套利交易機會，特別是目前有正向二倍、反向一倍ETF產品發行之後，更讓投資人可以透過ETF進行多頭避險、空頭增益的操作，這也是過去一年國內ETF交易熱度明顯升溫的重要關鍵，預期此一趨勢今年仍將延續。