高股息基金 抗跌
2016-03-08 07:22:44 經濟日報 趙于萱
圖／經濟日報提供
油價強彈，帶動全球市場反攻走高。綜觀各大指數表現，又以高股息指數漲勢最凌厲，自1月20日低點反彈以來，全球高股息指數漲幅達9％，波動度卻低於其他市場。眼見今年全球局勢詭譎多變，投資人追漲抗跌，適合留意攻守兼備的高息股參與成長。
摩根環球股票收益基金產品經理陳若梅表示，油價自2月低點回升以來，強彈超過兩成，激勵全球主要市場吹起多頭號角，不少投資人對進場躍躍欲試。但今年開春的市場動盪也令人餘悸猶存，因此現階段布局宜先降波動，再追求上漲動能。
陳若梅指出，如果投資人看好股市潛力，建議布局高股息基金，因為高股息策略不但能在震盪中降低投資組合的波動度，還能爭取收益與資本增值的雙重機會。以今年為例，開春市場動盪，導致MSCI世界指數下跌近4%，MSCI世界高息股指數僅小跌0.7%，顯示高息股在收益傘保護下，相對抗跌。而自1月低點反彈以來，MSCI世界高息股指數強彈9%，遠勝過MSCI世界指數7％的漲勢，凸顯高息股提供更佳的追漲契機。
陳若梅分析，由於配發高股息的企業，財務體質和營運動能往往俱佳，加上股息優勢，面對市場下行，更能抵禦動盪，若遇市場上行，則可激發潛力創造更好的股價表現，因此將高息股納入投資組合，兼顧了穩健和賺收益的需求。
鑒於全球資金環境維持寬鬆，市場對收益的追求只增不減，陳若梅認為，高息股還有行情可期。
目前美國甫結束超低利率時代，中長期將帶動美國公債殖利率自歷史低檔，向上攀升；歐洲和日本實施負利率政策，衝擊歐日公債殖利率轉為負值，公債已幾無收益，殖利率向下空間有限。反觀全球高股息股票收益率，和公債收益率差距來到兩年多來新高，收益優勢不言可喻，值得投資人核心持有，增強資產穩定度，又不會錯失反彈契機。