汰弱留強 盯三關鍵
2017-09-19經濟日報 記者趙于萱／台北報導
今年不論加權指數、櫃買指數漲幅都達到14%，台股基金績效漲翻天，近三成繳出30%佳績，不過至昨（18）日止，也有一成基金跑輸大盤，投資人如果買到這些基金，可能沒賺到股價，也沒賺到指數報酬。
如果投資人買到績效大幅落後的基金，勉強賺到報酬後想換基金，投信業者建議，第一步先檢視既有基金十大持股，了解投資組合是否符合個人投資理念，若能接受可考慮續抱，等待股價發酵，如確定更換基金，除了績效指標，也可留意經理人操作狀況、汰換次數及規模變化，進行汰弱留強。
台股2月湧現一波鮭魚返鄉內資熱潮後，5月開始內資進場意願再度加溫，據證期局統計，法人及自然人交易比重，5月過後明顯呈現一下一上趨勢，至8月止自然人交易比重已連七月達到六成，使盤勢重心轉向內資主導的中小型股，多檔台股基金績效因此推進。以昨日公布績效來看，144檔台股基金有14檔跑輸大盤，並有六檔績效低於一成，操作成果可能比散戶差。這些基金大致可分為三類，一是今年績效一直不如預期，上半年多呈負報酬，下半年終於翻正，但仍遠不及大盤績效；二是同家基金公司旗下基金良窳不一，有數檔基金位列前十，也有基金排倒數十名，等於投資人在同家公司買基金，績效卻兩樣情。
三是部分基金為去年前五分之一，甚至前十強，但今年成績不甚理想。投信業者強調，基金績效只是參考標準之一，前一年度強勢基金，不代表隔年仍會強勢。