本帖最後由 j263636 於 10-06-25 15:11 編輯
央行打房台股退守月線
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央行彭總裁出招果然撼動市場。週四(6/24)央行召開理監事會，無預警升息半碼，展開升息循環，區區半碼幅度卻是重大貨幣政策訊號，表示央行啟動退場機制。對台股最大影響是壓抑資金行情，尤其代表股市資金動能的M1B已連續5個月下滑，再來升息，若下半年再持續升息，股市不容易再出現千億元以上單日成交量。
倒是央行針對大台北地區房市祭出選擇性信用管制，市場或有預期，只不過沒想到彭老出手這麼重！貸款不得逾7成，無寬限期，不得以修繕周轉金再增加貨款金額，將嚴打投資客，下半年5都選舉房市淡季恐房價下修5~10%。目前房貸占銀行放款比重高達38%，占GDP 52%，央行認為房市過熱，而遭選擇性信用管制的大台北地區，又占整體房貸的55%。打蛇打七吋，大台北投資客退市，房市銷售率下降可以預期，影響大台北營建商的獲利，近來高價標地的公司必須長期抗戰。
理論上對金融股有間接的不利衝擊，因為房貸占銀行放款近4成比重，若投資客退場房市量縮，銀行的利潤也衰退。不過週五金融股並不反應打壓房市方面的利空，卻反應ECFA早收清單市場准入條件優於預期的利多，逆勢上漲0.14%。銀行赴大陸設分行，滿1年且獲利，可承作台資企業的人民幣放款，滿2年且1年獲利可針對所有企業放款人民幣。
過去台股投資人習慣80%資金放在電子，非電子占的比重極低，不能怪投資人，過去10餘年很難在金融股上獲利。今年來投資組合調整二部曲，第一部曲是增加中概內需比重，第二部曲要納入銀行股，但不必立刻追價大買，因為歐美市場有不確定變數，美國房市數據不佳恐衝擊金融業下半年獲利，歐洲前25大銀行壓力測試結果預定7月公佈，若國際金融業還有未爆彈，必然多少對國內金融股有影響。