台股基金 叫好不叫座
2017-02-03 經濟日報 記者朱美宙／台北報導
台股基金近一年平均績效達9.7%，整體台股基金卻面臨大失血，2016年台股基金總規模1，768億元，年減294億元，不但百億規模基金不再，平均基金規模也僅剩12.3億元，規模大衰退的現象值得重視。
「台股基金績效不差，但投資人就是不買單。」這是不少投信經理人的心聲。對照至1月底的近一年績效，台股一般型9.7%、中小型7.3%、科技型11.4%，表現不比投資海外市場的基金差。
台股ETF出現大者恆大的局面，在過去一年強勁成長。相較下，主動操作的台股基金規模大減，冷熱有別。
根據投信投顧公會的國內投資股票型基金分類，計有統一、復華、元大、國泰、群益、野村、富蘭克林華美、日盛、華南永昌、摩根投信等十家投信，個別規模都年減10億元以上。其中，不乏以台股主動投資為強項的投信，也無法倖免於規模縮減潮，最嚴重的年減規模高達25%。
更弔詭的是，台股大盤挑戰9，500點，百億元的台股基金風光場面卻不復見。2016年前五大台股基金，分別為國泰小龍基金82.4億元、群益馬拉松基金72.0億元、統一大滿貫基金58.9億元、國泰大中華基金54.3億元、保德信金滿意基金52.1億元；國泰小龍與統一大滿貫都見10多億元的規模縮減。
台股基金經理人更臨前所未見的嚴峻時刻，144檔台股基金中僅有10檔規模正成長；有17檔規模不到3億元；去年更有四檔台股基金遭到清算，分別是富邦台灣鳳凰基金、摩根價值成長基金、華南永昌前瞻科技基金、國泰台灣計量基金。
投信投顧公會理事長張錫曾指出，對於台灣投信行業前景很憂心，更擔心投信全力發展被動式基金（即ETF），使得主動式基金可能會愈來愈小，甚至被清算、合併。因為台灣大部分仍以主動式基金為主，主動式基金需要很多人管理，卻無法抵擋機器人理財大趨勢。他的這番談話，在台股基金的規模變化更明顯反映。