空方趁勢而起 極短線多空已易位
‧華南期貨 2009/10/28 17:49
週三台股盤前受日韓股市表現偏弱下，早盤即以平低盤開出，盤中一度拉回平盤之上翻紅，但之後賣壓開始湧現，盤勢隨即轉震盪走低，接近尾盤時更進一步壓低，最後收在當日最低點7533點，大跌123點，成交量增至1116億。外資賣超擴大至109億，內資法人亦同步調節，合計賣超128億。電子指數盤中雖見到平盤以上價位，但仍震盪走低大跌1.66%，成交比重維持63%，指數帶量回落至月均線下方，尚未有明確止跌跡象。金融指數下跌1.84%，日線同樣長黑跌破月線位置，短線高檔盤整型態有遭受破壞之疑，後續整理恐將拉長。
整體盤勢，週三指數早盤於月線位置再度進行攻防，不過盤中買賣力道卻呈現有利空方發展的態勢，淨委賣張數沿路遞增，最後形成量能擴增日線卻收中黑的偏弱型態，暗示短線低點可能尚未出現。技術面，週三日線已直接摜破月均線位置，若未來多方無法即時站回，則月線將具反撐為壓之型態壓力，而短線走勢可能即需更長一段整理，因此隔日盤勢將具關鍵性，能否立即出現量縮止跌，將會影響近期大盤發展方向。(週三外資成交金額為421億，三大法人合計成交金額為545億。)
期貨市場方面，週三四大期指早盤隨日韓股市開低影響以跳低盤開出，之後多方一度強攻急拉翻紅，但在後續買盤明顯減弱下，盤勢轉呈震盪走低，終場台指期跌幅1.78%；電子期跌幅1.95%；金融期跌幅2.37%；摩台期跌幅1.91%。
台指期週三開低走低以中黑K作收，收盤逆價差幅度擴大至25點。就當日走勢來看，早盤多方一度急漲似有重演前日反攻戲碼，唯遇前日高點反而氣弱拉回，空方大舉趁勢而起，極短線多空已明顯易位。技術面，週三日線黑K跌破月均線位置，短線型態已見轉弱，若週四多方仍無法挽回頹勢，則目前跌勢將有持續且形成一段較長時間修正的可能，因此在未見強勢反彈再度站回月均線之際，先前偏多的看法應隨盤勢適時調整，對短期後勢發展暫不應有過於樂觀的心態。法人大戶動態，前十大交易人台指期11月份合約轉為淨空單2,149口，較前日賣超2396口；特定法人11月份合約亦轉為淨空單993口，較前日賣超 2504口。
選擇權方面，選擇權11月合約P/C Ratio略升至0.93。週三11月買權未平倉口數主要增加區下移至7500~8000點之區間，上檔壓力下移至7800點；賣權未平倉口數主要增加區為6900~7300點之區間，最大未平倉下移至7200點，下檔支撐仍看7400點。11月價平Call & Put 的隱含波動率週三為24.21%及25.51%，兩者呈同步上升且賣權大於買權的狀態，顯示市場預期盤勢仍有持續回檔整理的危機。
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