經濟日報｜2026.09.27 02:51
富世達台新66購01（084092）
連結標的：富世達（6805）
9/24收盤價2530.00/-70.00元
富世達第2季受伺服器產品由GB300轉換至VR200、ASIC平台由Trainium 2.5轉換至Trainium 3影響，加上手機軸承進入新舊機種交接期，稅後純益8.4億元、季減7.4%，每股純益（EPS）12.39元，反映平台轉換期間營運動能短期放緩。
展望第3季營運，受惠GB300快接頭出貨維持高檔，VR200也逐步進入量產，QD應用由SwitchTray延伸至Compute Tray及Rack Manifold，帶動單機櫃快接頭用量與價值量提升；ASIC方面，AWS Trainium 3水冷快接頭開始小量出貨，滑軌業務受惠AWS新平台進入量產，市場預估單季營收45.8億元、季增22.6%。
毛利率受惠高毛利伺服器產品占比提升、QD稼動率及製程良率改善，上調至35.9%，產品組合優化幅度優於原先預期，且營業費用控管得宜，市場上修第3季營業利益至13.7億元、季增31.9%；稅後純益11.2億元、季增32.7%，EPS為16.4元；產能方面，目前QD月產能約300萬顆，訂單能見度已延伸至明年，新增產能預計於第4季陸續開出。
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