IC設計及F股報復性反彈?!
重申~股票市場多數人總買在燈光美氣氛佳，砍在兵荒馬亂之中。這不是嘲笑誰，因為這是人性。這些日子太多太多人每天每夜在怨懟、氣憤及尋找認同取暖循，這是簡單的ABC可是多數人總在怪罪而不自覺。今天的台股再一次地驗證股市的真理，｢真正趨勢確立前，新手總四處求認同，老手總是自斷手腳，騙子總不停地下斷言；真正反轉時，大家卻無語。｣ 若是你要跳脫這種循環，我還是重申，重申現階段你的持股，只要去年到今年股票漲幅沒有漲超過50%以上的股票抱住就好。
回到盤面觀察，表面上昨(28)日較強的節能股休息，取而代之的是IC設計族群及出現報復性反彈的第一類上市(F股)。因此表面上我們認為金氏指數在外資主導摩台指拉高結算下，資金由投機轉換成績優股，代表市場多方行情可期。但，再檢視個股中發現其實資金是採雙軌道在類股中流動。也就是說昨日節能股在今日休息時，有部分的資金流進生技股。先不論生技股是否如萬得在3月所言，進入第二季是最佳的布局點，卻因為兩者有共通的投機性讓部分資金在兩者中移動。
另外一個軌道就是以台積電為首的部分半導體及大立光所代表的資金也在流動。這一類的資金也在績優股中尋找機會。例如美商艾柯嘉宣布以91元完全(100%)收購F-IML，此舉IC設計股及F股價格被低估。IML去年EPS繳出5.43元，請記住是半個股本以上。宣布當時IML的本益比約13倍(低於大盤也低於同業)，而今年第一季IML營收年成率衰退約25%，也就是用91元收購價來換算的話，美商艾柯嘉認為IML(3638)的本益比為20.8倍(市價/今年估計EPS)。
再舉一個有趣的例子來說明，旭曜(3545)公布第一季財報中發現公司第一季受中國大陸智慧手機qHD及HD中階面板驅動IC需求強勁帶動下，合併營收攀高至26.11億元，季增高達21.08%。毛利率順利攀高至15.48%，並順利轉虧為盈，稅後淨利1.47億元，每股純益1.06元。若假設今年旭曜持平，代表目前的本益比也只有12倍。這跟每股虧1.42元的節能股長園科股價還要便宜17.3元。還有一個例子更令人莞爾，今日股價漲停289.5元的台微體實收資本額5.47億元，去年虧了4億多，每股少說賠8元。跟去年EPS 30.02元的F敦泰股價還高。如果有人跟我她要砍到本益比只有8倍的敦泰時，我只能說尊重。但說要買289.5元台微體(4152)的未來，我會說你瘋了。因為有心人｢早把未來賣給你了。｣這是簡單的股市ABC，如果你還不明白，看看IC設計及F股今日出現報復性反彈 ? ! 應該就明白了。