劉憶如：外資買超台股仍是搶短心態 4月底為反彈延續關鍵
2009/04/14 13:10 鉅亨網
大和總研首席經濟顧問劉憶如今(14)日指出，目前 台股大漲反應的是對於兩岸政策的預期心理，因此盤面 主流已由電子股轉向兩岸題材概念股，而外資的進場也 僅是「搶短」心態，因為至少在 4月底以前都不會有太 大風險；預料 4月底企業季報出爐、兩岸江陳會的來臨 都將是判定行情是否延續的關鍵。
雖然各家外資普遍看壞台灣今年經濟成長率，但從 3月起已轉為買超台股，且主要仍以電子股為主；劉憶 如指出，其實外資目前的心態仍是「搶短」，因電子股 的基本面依舊高度不確定，但在中國大陸一波波政策刺 激、 G20帶動全球股市大漲，以及美國經濟短期內不至 於更惡化的情形下，讓外資找到了短暫安心的理由，將 資金投入市場。
至於台股的反彈是否能延續下去，劉憶如認為要看 以下4項條件：一、4月底全球財報公佈，雖然3、4月份 大廠營收表現不錯，但季報獲利數字才是關鍵；二、美 國金融業壓力測試結果出爐；三、江陳會談的實質成效 ；四、急單的能見度仍否再提升。
而以上 4點發生的時間點皆在4月底、5月初，屆時 就將會是決定資金是否能夠留在台股的時機；劉憶如指 出，其中又以兩岸政策的真正落實最為關鍵，因為觀察 目前帶動大盤上漲的焦點族群已由電子股轉向兩岸概念 股，反應的就是市場對於江陳會談的預期心理，若期待 落空，資金行情也將徹底結束。
就基本面來看，劉憶如認為台灣政府還是必須積極 打造投資環境，如限制鬆綁、拋開「圖利特定機構人事 」的觀念，不要過度限制有能力賺錢者，才能讓台灣更 具吸引力。
另一方面，劉憶如認為台灣不能放棄有良好基礎的 製造業，因為要轉型為服務業仍需以製造業為基礎，然 後在製造業上再進行長期結構調整，如鼓勵發展品牌創 新、進行產業上中下游垂直整合，以及積極開發大陸的 消費性電子市場等，讓電子業不再只是單純的代工和製造。