2026/09/19 16:53

外媒預計台積電將在下一輪基礎建設熱潮中跑贏美光和SanDisk。（彭博資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕外媒《The Motley Fool》分析指出，雖然美光（Micron Technology）與SanDisk近一年股價表現亮眼，但市場近期擔心記憶體供應可能過剩，投資人也對其可觀的利潤率感到擔憂，開始將目光轉向台積電，認為這家晶圓代工巨頭可能受惠於下一波AI基礎建設支出，並預計跑贏美光與SanDisk，並直言台積電是投資人可以利用AI基礎設施熱潮獲利的終極AI概念股。。
報導指，AI基礎建設投資目前仍沒有放緩跡象，主要受到大型雲端服務商及AI企業龐大合約積壓訂單帶動。甲骨文（Oracle）近期公布的合約積壓訂單高達6640億美元，Alphabet則表示Google Cloud第二季合約積壓訂單達5140億美元。市場研究公司Dell'Oro Group因此預估，到2030年全球AI基礎建設支出將超過3兆美元，幾乎是今年1月預測值的兩倍。
這對美光和SanDisk這2家受益於AI資料中心巨額投資的公司來說無疑是個好消息。不出所料，這2家半導體公司的股票在過去一年都出現了令人矚目的上漲。然而，近來投資者開始拋售記憶體股票，投資者對記憶體市場潛在的供應過剩以及美光和SanDisk已經非常可觀的利潤率感到擔憂，這似乎是導致他們對記憶體股票失去信心的原因。
報導指出，因此，現在正是深入了解台積電的好時機。台積電是全球主要晶圓代工企業，目前AI已成為公司最重要的成長動能之一。台積電4月曾預估，AI加速器營收到2029年將以50%多的年複合成長率增加；不過管理層在7月法說會上表示，實際成長速度可能比原先預期更快。
若AI投資持續增加，台積電AI加速器相關營收可望維持強勁成長。根據Yahoo! Finance市場共識預估，台積電2026年營收可能成長43%，2027年與2028年也可望維持雙位數成長。此外，台積電也可能受惠於智慧型手機市場復甦。
市場地位方面，TrendForce數據顯示，台積電目前掌握全球晶圓代工市場72.5%的市占率，因此具備一定定價能力，市場預期公司自2027年起可能調漲最高10%的價格，進一步推升獲利。
股價方面，台積電2026年至今已上漲36%，但表現落後美光與SanDisk。分析師預期台積電2026年獲利可能成長59%。外媒進一步推估，若台積電2028年每股獲利達28.33美元，並獲市場給予30倍本益比，股價可能來到850美元，約為目前水準的兩倍以上。
不過，這項數字建立在特定獲利與估值假設上，並非確定結果。隨著AI基礎建設持續擴大，台積電從AI加速器到先進製程都處於重要供應鏈位置，也因此成為市場關注的AI基礎建設受惠企業之一。