鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2016-01-2916:17
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週五上漲195點收在8053點。價差方面，台指期逆價差縮至27.6點，電子期逆價差縮至1.63點，金融期轉為正價差縮至2.41點，2月摩台期逆價差縮至0.32點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超144.88億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1562口，淨多單升至23074口，其中外資多單加碼790口，淨多單升至31010口，投信則是空單減碼375口，淨空單降至6005口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1438口，淨多單降至27579口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法持中性樂觀預期。
期貨行情走勢方面，美國股市周四大幅震盪終場仍以上漲作收，但亞股開盤疲弱帶動週五台指期早盤以下跌17點開出，而現貨小幅開低後隨即一路震盪走高，盤中受到外資多單3萬口且油價強彈，買盤點火金融股拉高指數站上8000點，且日本央行意外負利率帶動亞股噴出，尾盤台股大單敲進拉高帶動期貨終場以大漲195點作收。技術面觀察，週五大盤開低走高以帶上影線長紅K站上8000點大關，而成交量能放大至1111億水準，短線量價結構有利多方續彈。而以日線型態來看，目前指數日K長紅一舉站上十年線與八千點整數大關，且5日線與月線黃金交叉，而多項技術指標持續轉強，趨勢轉為低檔震盪偏多。但短線急漲噴出後恐難延續，操作上仍建議可在季線與月線間來回操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8200點，賣權集中在7900點。未平倉量部份，買權大量區落在8200點，而賣權大量區落在7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.17升至1.39，反應選擇權籌碼面往中性偏多格局發展。2月買權平均隱含波動率由11.22%升至11.69%，賣權平均隱含波動率由20.21%降至19.89%，買權升賣權降，在短天期均線與月線走勢相異下，指數仍以區間整理可能性高，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。