11月12日 過去一周市場回顧
2016-11-12 15:54:54 聯合晚報 本報訊歐美股市─川普勝選 提振金融、工業及醫療類股
美國總統大選意外由川普勝出，選舉結果出爐當日美歐股市開盤走跌，但隨市場恐慌情緒消退，金融、醫療及原物料等川普政策受惠類股迅速引領股市由黑翻紅，帶動美歐股市周線大漲，道瓊工業指數創收盤新高。道瓊指數道指本周上漲5.4%，為2011年12月以來最大單周漲幅。標普500指數本周上漲3.8%，為2014年10月以來最大單周漲幅。那指本周上漲3.8%。經濟數據錯綜：美國10月NFIB中小型企業信心指數自94.1攀升至94.9，9月職位空缺數從今年最低水平回升，上周初請失業救濟金人數減少1.1萬人至25.4萬人，連續88周保持在30萬人以下；歐盟執委會預估歐元區明年GDP成長率將由今年的1.7%下滑至1.5%，德國經濟數據轉弱，包括9月工業生產月減1.8%，為2014年8月來最大跌幅，同期進出口亦分別較上月下滑0.5%與0.7%。
新興股市─美國政策前景不明 拉美市場重創川普意外贏得美國總統大選，在移民與貿易限制擔憂下，新興股市一度重挫，但川普發表勝選演說後，不像市場先前擔憂的激進，且預期川普將採取親商政策，加上川普承諾將大舉振興基礎設施，提振原物料股表現，收斂新興股市跌幅。
以美元計價的拉美指數周線下跌5.67%。投資人擔憂川普上任後恐限制對拉美地區的經貿往來，美國公債殖利率上揚削弱新興市場資產吸引力，巴西股市周線下跌0.65%，而且巴西現任總統泰梅爾遭前總統羅賽芙指控收受賄款，投資人擔憂政爭再起，改革受阻，巴西幣里拉重貶4.67%。墨西哥股市下跌3.04%，墨西哥披索更大貶7.53%，因投資人對美國總統當選人川普保護主義政策之不安，導致資金撤出墨國股匯市。
亞洲股市─美國總統選舉 牽動亞股走勢

美國總統大選選情發展牽動亞股劇烈震盪，各國股市漲跌互見。美國總統選舉意外由川普勝選導致市場恐慌賣壓出籠、回吐選前市場漲勢，惟隨著大選結束不確定性暫時解除，市場轉而傾向解讀川普擴大財政政策有利美國經濟，但可能進而推升通膨並增加聯準會升息機率，亞股反彈後又面臨整理壓力。日股周線收紅，日圓匯價明顯貶值帶動日股由銀行與出口導向的汽車、電子類股領漲。
中國10月生產者物價指數上揚1.2%、連兩個月上漲，顯示經濟回穩趨勢，同期消費者物價指數上揚2.1%、符合預期，掩蓋出口下滑7.3%、進口下滑1.4%，衰退程度皆甚於預期的衝擊，陸股周線走強攀抵逾10個月高點。滬深300指數十大類股除健康醫療類股外，其餘全數收紅。印度政府為打擊黑市交易宣佈停止500與1000盧比大額舊鈔流通，將改以新版500與2000盧比鈔票為法定貨幣，意外政策變動影響投資信心，略壓抑印股盤勢。
債市─避險需求 推升公債上揚

花旗全球政府債指數過去一周下跌1.16%，市場聚焦美國大選，川普意外入主白宮與共和黨拿下國會多數席次，令市場擔憂其主張的貿易保護主義政策與財政擴張支出，將推升通膨預期，美國公債全面下跌，10年期公債殖利率突破2%至今年初高位，周線以30年期公債下跌6.59%最重。
花旗新興國家美元主權債指數一周下跌2.03%，美銀美林新興國家原幣債指數下跌0.91%(換算回美元收黑3.41%)，川普角逐總統選戰勝出，風險趨避情緒攀升，加上市場擔憂其主張貿易保護主義和財政擴張支出，將推升通膨預期，在美國公債盡數下跌的拖累下，美元主權債幾乎全面收低，川普針對美墨邊境修築圍牆攔截非法移民及限制僑匯的反移民政策，更重挫墨西哥債5.53%，拖累拉丁美洲債市收低2.66%；亞洲債市跌幅較輕，周線下跌1.49%。
匯市─川普效應，美元兌主要貨幣升值


美元指數DXY過去一周升值1.60%至98.622，美國總統選舉由川普勝選，引發兩大效應並牽動多數非美元貨幣走貶: (1)川普主張擴大財政政策牽動通膨及聯準會升息預期，美國十年期公債殖利率周線上揚37個基本點至2.15%，美日利差擴大衝擊日圓貶值3.10%，而套利交易平倉引發高息貨幣賣壓湧現，儘管周五印尼央行已表示將進場干預，但巴西里拉、南非蘭德及印尼盾周線貶值幅度均逾2%。
(2)市場擔心川普未來貿易政策將不利中國與墨西哥等新興市場，墨西哥披索下跌7.60%，韓國央行維持利率於1.25%不變，收斂韓元貶幅至1.82%，人民幣周線貶值0.83%。英鎊升值0.43%，但歐元貶值2.03%。
資料來源／富蘭克林證券投顧 日期：2016/11/07~2016/11/11