模型紀律管理基金 抗震
2016-11-24 00:28:31 經濟日報 趙于萱
近期全球市場波動加大，尤其在資訊爆炸時代，當所有人同時接收相同資訊，並做出類似的交易方向，投資市場效率或敏感度都會更快，波動性跟著升高。看準投資人規避風險需求，景順投信建議，透過模型紀律管理基金，可以避免投資市場上沖下洗之苦。
景順投信以現行市場年化報酬率5%的投資商品試算，在不同的波動環境下，模擬投資120個月的統計發現，採取低波動投資策略，能夠發揮有效提高獲利，並拉高正報酬機率。因應當前市場瞬息萬變，若想達到「穩定收益機會、降低波動風險」的投資目標，現階段最好採行低波動策略。低波動策略有效提高獲利 資料來源：景順投信整理
訴求低波動的景順全天候智慧組合基金，為一檔加入波動控管機制，並投資於Smart Beta ETF的多元資產基金，透過獨特的波動管理機制，可以日日控波動、月月再平衡，拉高打敗大盤的勝率。
景順投信指出，Smart Beta策略具備自動再平衡機制，舉例來說，在高波動市場中，選取由低波動股票編制的低波動Smart Beta ETF，可為投資人有效創造出Alpha，因此越來越多法人計畫提高投資組合中的Smart Bata ETF比重。
除了Smart Beta ETF外，景順全天候智慧組合基金也採全天候監控機制與靈活調整資產配置，來降低波動風險。一旦投資組合預期波動度超過目標波動上限，將調整資產配置，降低風險性資產比重，保留現金伺機掌握上漲契機。
今年以來，全球股市經歷英國公投脫歐、美國總統大選，接下來還有美國聯準會（Fed）可能升息帶來衝擊，金融市場的波動預期只增不減，因應市場震盪，保險資金、退休基金等機構法人紛紛透過低波動的原則選擇投資商品，建議投資人也透過採行低波動策略的模型紀律管理基金，作為投資組合的核心資產。