霧裡看花 發達集團稽核
來源:財經刊物   發佈於 2011-08-19 10:35

台達電法說後,4外資降目標價

台達電(2308)昨天召開法說會後,美銀美林證券、花旗環球證券、瑞士信貸證券及野村證券聯袂調降台達電目標價分別至72元、67元、60元、66元,其中美林證券、瑞信證券皆維持台達電評等為表現不如大盤,花旗環球證券、野村證券則重申台達電評等分別為賣出、減碼。
花旗環球證券表示,太陽能電池產業產能已過剩,使旺能光電公布第二季進一步虧損,因台達電持有旺能光電59%的股權,預估第二季台達電也將承受損失約5~6億元;為反應毛利展望降低,將台達電今、明年獲利預測分別下修13%、8%,維持台達電評等為賣出,並將目標價由92元降至67元。
美銀美林證券指出,重申對台達電持負面看法,台達電第二季淨獲利令人失望及中期展望減弱,為反應儘管業務下滑,台達電R&D費用仍提高,分別下修今、明年台達電每股盈餘預測3%、5%,並將台達電目標價由74元降至72元,維持評等為表現不如大盤。
瑞士信貸證券表示,台達電再次因旺能光電而傷及第二季財報表現,第二季台達電每股盈餘1.07元,季減18%、年增46%,低於瑞信及市場預期,為反應第二季財報不佳、下半年展望減弱、毛利壓力大過市場預期以及新業務初期營業費用提高,將台達電今年至後年每股盈餘預測18%,並將台達電目標價由101元降至60元,重申台達電評等為表現不如大盤。
野村證券指出,台達電核心業務仍佳,然投資旺能光電已拖累台達電毛利表現,維持謹慎看待台達電,並預期台達電今年毛利萎縮,將台達電目標價由75元降至66元,評等重申為減碼。

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