《台北股市》日盛投信：上市櫃公司整體獲利，Q3達高峰
2009/04/07 16:31 時報資訊
日盛投信分析，台灣央行3月底理監事會議宣布暫停降息，顯示經濟下滑幅度已見趨緩，預期GDP最慢可在今年第1季落底。日盛預估上市櫃電子類股稅後淨利加總單季QoQ變化，2Q09有機會虧轉盈，3Q09將有達168％的表現，再從上市櫃整體公司稅後淨利加總的單季QoQ變化來看，1Q09虧轉盈後，2Q及3Q推估有757％及41％的成長率，顯見產業成長力到最強將出現在今年第三季。
日盛投信分析現階段產業狀況，台灣電子業電子產業近期為短單效應，但訂單狀況見趨穩定，3月較2月為佳，2Q較1Q為佳，回補庫存力道應至3月為止，後續反應新機鋪貨效應，能見度可至4月。自2月後大廠預估訂單穩定度改善。塑化報價穩定，下游產品利差已有改善，但獲利仍低，上半年報價仍有緩升空間，下半年中東產能仍為實質壓力。鋼鐵預期2Q莫在基建需求下，報價將可回升。在煤價已定下，BDI上半年高點應已見。水泥下半年價格改善幅度較明顯。
目前全球股票型基金之股票部位持續下滑，現金部位雖持續提高，顯示全球經理人對後勢看法保守，但隨景氣轉穩，全球經理人Q2可望逐步加碼股票配置，將有利股市表現。全球資金大幅賣超亞太市場已於2008年第4季告一段落，2009年以來，賣壓明顯減輕，甚至在3月已轉為淨買超，待春燕歸來，新興亞洲率先逆轉勝。股票的高殖利率提供長線資金進入股市誘因，台股具高股息優勢，2月現金股利殖利率已至9.77％，外資回補關鍵誘因足，惟考量時序上即將進入4月第1季財報檢視期，且短線技術指標皆呈現過熱跡象，4月中旬前宜逢高減碼，伺5、6月大盤拉回後，再逐步佈建部位，以迎接下半年之「資金＋景氣行情」。