經濟日報｜2026.08.24 17:04
台股24日表現疲弱，雙破季線與45K關卡，盤面個股雖跌多漲少，不過仍有部分ODM廠逆勢走強，如仁寶（2324）大漲6.8%、收41.6元；英業達（2356）漲0.6%、收66.1元，表現均相對亮眼突出。
儘管由於今年以來記憶體價格強勢上揚，影響筆電出貨表現，摩根士丹利證券（大摩）估算前五大ODM廠7月出貨將比預估少4%，8月約900萬台、年減20%，第3季約2730萬台，較原預估數少6%，季減10%、年減20%。
不過就個別ODM廠出貨量來看，法人指出，其中仁寶第2季筆電出貨量為620萬台，季增5%，不但出貨量優於預期，且單價提升；伺服器產品營收比重從 5%提升至高個位數，主要來自 NeoCloud 的強勁需求帶動。
展望第3季，法人表示，儘管PC、NB出貨預估持平，但由於高階產品比重提升，將帶動營收持續成長；伺服器部分，預計將季增高雙位數，主因客戶需求強勁。隨下半年出貨暢旺，法人調高仁寶今年獲利6%。
而明年將開始有機會切入美系 CSP ASIC L11 組裝供應鏈，美國及台灣的新廠預計年底落成，將提供 L11 組裝產能，帶動整體獲利大爆發，法人因此大幅調升仁寶明年獲利高達59%，調整後每股稅後純益（EPS）上看3.66元。
英業達第2季獲利季增60%、年增78%，表現遠優法人預期。展望後市，受惠新產能開出、通用伺服器與 ASIC 業務崛起、及機櫃級 AI 伺服器業務持續成長，花旗上調今明二年EPS各9%與16%至3.84元及4.51元。