第441 期2009.02.05 出刊
牛年投資理財首部曲
作者：孫蘭英
過去數年的財富管理市場中，財務工程師設計許多結構複雜的金融商品，投資人則進行了一場規模龐大、絢麗的金錢遊戲，直到2008年後半，投資銀行倒閉引爆金融海嘯，不僅令資產與投資淨值巨幅虧損，經濟衰退接踵而來，一連串的損失與壞消息嚇壞了投資人，才深刻體會到風險與報酬成正比。
送走了一波未平一波又起的2008年，我們重新去思考理財，才發現原來理財就是要簡單，首先檢視自己的目標，評估自我的風險承擔能力，瞭解所選擇投資工具，以及明白為什麼要這樣操作。
我認為「投資」是違反人性的抉擇，想要獲得期望的報酬，必須在上漲時一片樂觀中賣出，力排眾議於下跌時逢低買進，與群眾的信心指數反向操作，在大家貪婪時恐懼、大家恐懼時貪婪，才能達成買低賣高的目標。
延續2008年投資市場的低迷氛圍，名嘴及專家們針對2009年，發表了許多各式各樣的預期，普遍不離悲觀保守，卻又強調逢低布局的機會不容錯過，聽到雜亂又分歧的資訊，不以投資為業且剛受過傷的大眾，簡直不知該如何是好。
在投資收益看壞，存款利率微薄到令人難以接受的今天，受了傷不能坐以待斃，依舊要邁出腳步，越等下去只會越膽怯，當市場走勢篤定時，早已錯過承接底部的時間點，所以我給投資人的牛年理財首部曲，就是以平衡型基金小試水溫，踏出第一步後，再來想接下來的策略。
在新年做投資布局時，若投資人畏懼風險，或是風險承擔能力較弱，我建議將20％的資產購買目前持有約20％股票部位的平衡型基金，其餘可放置在定存等無風險部位，總資產的曝險部位也僅4％，對於風險承擔能力較強的投資人，可以增加購買平衡型基金的比重。
在基金淨值平均損失50~70％後，淨值再對折的機率已經小很多，投資人應嘗試去相信專業，基金經理人會視投資標的收益，進行股債比例的調整，對投資部位的選擇性與配置彈性也優於個人，投資人不會為調度資產配置而疲於奔命。
在最不確定的時刻，我建議投資人面對風險時，不能被恐慌動搖心智，要堅持定時定額扣款，逢低擁抱更多的基金單位數，實際跨出單純理財的第一步。相信春江水暖鴨先知，投資人藉著這小試水溫的動作，不僅能探得景氣回春的先機，還能享受投資績效上揚的收益。