第1季基金投資趨勢／貨幣市場基金 可攻可守
2016-02-03經濟日報 記者張瀞文／台北報導

第一金投信指出，全球面臨低成長、低利率、低通貨膨脹、低報酬和高波動的「四低一高」環境，第1季最好同時布局成熟市場與大中華區，也不宜忽略債券部位，並且以貨幣市場基金降低波動風險，達到攻守兼備的成效。
第一金投信建議，掌握全球大趨勢的全球型基金可占25%最多，中國股票基金與台股基金可各占20%，擁有較高收益的人民幣高收益債券基金也占20%，人民幣貨幣型基金則占15%。第一金投信投資長高子敬指出，投資人可以採取母子基金投資法，先將資金投入屬性較保守的母基金（如貨幣型基金），再以母基金定時定額投資屬性較積極的子基金（包括股票與債券基金）。高子敬表示，採用母子基金投資法時，視個人風險承受度，將停利點設定在10~30%不等，只要子基金達停利目標，就贖回重新轉進母基金；假使子基金虧損達兩成，就提高扣款金額，藉此大幅增加基金單位數，等待報酬轉正時，再回復原先扣款金額。
第一金人民幣貨幣市場基金經理人劉書銘表示，人民幣貨幣市場基金主要投資人民幣定存、活存與一年內的債券回購等短期有價證券，爭取優於新台幣活期存款的收益，並可隨時贖回轉投資其他資產，滿足母基金的保守策略和資金靈活調配的需求。
至於第一金投信所建議的其他四檔基金，都可作為子基金。以全球大趨勢基金來說，是美股為主，歐亞股市為輔，目前比重各占八成與兩成，以掌握成熟市場的發展契機。第一金全球大趨勢基金經理人謝仁華表示，歐、美、日等成熟國家就業市場持續改善，經濟溫和復甦，提供資金避風港的功能，今年仍舊有利可圖。
台股基金也不可忽略，去年有九成多的台股基金打敗大盤。第一金創新趨勢基金採取由下而上的選股策略，挑選具有利基優勢、抗景氣循環的個股，創造打敗大盤的績效。而且，這檔台股基金有高達85%布局在科技類股，間接受惠美國等成熟市場。
除了美股外，中國加快經濟轉型，轉向以內需、創新和開放推動的主軸，經濟上開始步入歐美模式，創造新契機，無論中國股票或債券，都是不可捨棄的市場。
以第一金中國世紀基金來說，目前工業股比重最高，超過兩成，金融、資訊科技與非核心消費類股也各占一成以上，另外醫療及核心消費股也有一席之地。
第一金人民幣高收益債券基金經理人林邦傑表示，基金以三比七的比重，多元化配置中國境內、外債券資產，並結合專款專戶的合格境外機構投資者（QFII）額度，提高操作的靈活度，增強整體風險報酬比。
林邦傑認為，隨著中國持續進行地方債務置換、去槓桿化與淘汰過剩產能，有效防範系統性信用風險，可望延續債市的牛市行情。