多重資產布局 勝率高
2016-05-05經濟日報 記者趙于萱、張瀞文／台北報導
全球進入經濟低成長、金融市場高波動、許多國家負利率的時代，追求收益將是長期抗戰。如何兼顧收益及風險，成為投資人關心的議題。基金業者也想方設法，從各類資產捕捉收益，同時還要降低風險，群益投信與富蘭克林華美投信近期將推出兩檔基金，都是追求低波動之下的收益機會。
著眼於此，富蘭克林華美投信與富蘭克林坦伯頓投資管理合作推出「富蘭克林華美多重收益平衡基金」，採取「Smart BIG智慧投資策略」，追求收益、成長及低波動三項需求，將於5月9日正式募集。美國啟動升息，市場波動跟著擴大，加上歐日亞多國實施寬鬆政策，投資人追求回報也重視收益來源穩定性。富蘭克林華美多重收益平衡基金經理人王祺正表示，觀察近期動向，資金回流風險資產，帶來資本利得及收益機會，若廣泛布局，既有利提高資本增值空間，也能分散風險。王祺正認為，接下來布局市場的指標，需留意美國聯準會（Fed）升息時程、英國脫歐選舉，及油價走勢，短期各類資產可能修正，但也提供價值買點，可透過多元資產搭配低波動策略因應。富蘭克林華美多重收益平衡基金，以滿足收益需求為主，依據美國升息後的資產走勢統計，著重布局表現較佳的全球不動產、高收益債券及高股息股票，這些資產升息後半年至一年，多提供雙位數報酬。不過，考量目前全球股市來到相對高位，初期配置會拉高高收債部位，適度減碼股票。此外，基金也強調Smart BIG智慧投資策略。富蘭克林華美投信表示，操作管理除既有的資產研究團隊外，還有負責控制波動的團隊，在遇逢市場劇烈波動，會由該團隊採取主動策略，進行動態避險。例如，全球市場系統性風險提高，可藉由賣出股票期貨、買進VIX期貨等衍生性商品工具，避免收益資產受到波及。根據統計，全球金融市場近一年的震盪幅度上升約3%-6%，無論股債資產，走勢皆難以預測。第1季MSCI世界指數波動度從過去三年的12%升至15.9%，新興市場指數由16.6%升至23.3%，基本面較穩健的美股波動度也增加3%，因此有效控管下檔風險，成為提高投資勝率的重點。