《外資》外資不同調，大摩調降可成目標價至86元
2009-10-23 【時報記者張涵婷台北報導】
高盛證券看好可成(2474)，今日將目標價調升至90元，不過，摩根士丹利卻提出不同看法，雖然估計2010年營收將年成長32%，但可能因產品組合的轉換而失掉毛利率，限制獲利成長，調降可成評等至中立，目標價則降至86元，建議投資人第四季可成股價回彈時減少持股。
摩根士丹利雖然肯定可成致力於提供多樣產品的努力，並切入塑膠機殼領域，但對於在產品組合轉換時的毛利率走勢有疑慮，尤其在鋁機殼、塑膠機殼合計的比例可能增加至20-25%，雖然在2010年營收估計年增32%，但產品組的合轉變可能限制獲利成長的空間，且稀釋毛利率，而觸控面板業務部分雖有小幅跳升，但近期仍無法成為重要的獲利來源。
不過摩根士丹利也指出，假若可成在2010年出貨大幅走升帶來經濟效益且成本降低有成效，將免除獲利走跌的憂慮。