瑞儀1Q10毛利率由10.5%下滑至8.9%不如預期，惟營業費用率亦降低，稅後淨利4.39億元符合預期。群益評估1Q10全球面板出貨淡季不淡，瑞儀市占率並未明顯提升，故僅保守預估2010年成長性略優於產業水準。LED MNT 1Q10滲透率已達6%，預估2010年底可達單月30%。調升2010年EPS預估至4.82元(from 4.56元)。短期股價雖可望反應2Q10出貨展望佳、LED滲透率快速提升之預期，惟考量現階段面板供應鏈庫存持續上升、2H10恐旺季不旺，LED滲透率成長速度亦可能受衝擊，調升3個月目標價至48元(2010 PER 10x)(from46元)，投資評等維持中立，調降12個月目標價至48元