需求旺 昇達科、奇鋐衝刺
簡威瑟／台北報導
2025年7月18日 週五 上午4:10
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金控旗下投顧指出，低軌衛星發射將加速，有利昇達科營運表現，給予「買進」投資評等。圖／本報資料照片
台股高價股近期氣色頗佳，次高價族群也摩拳擦掌發動攻勢。金控旗下投顧指出，低軌衛星發射將加速，有利昇達科（3491）營運表現，給予「買進」投資評等，目標價435元；永豐投顧看好，奇鋐（3017）受惠水冷散熱趨勢與機殼機櫃需求增加，後續關注取得雲端服務供應商（CSP）新訂單機會。
昇達科因新台幣對美元強勢升值、處分子公司正通科技部分股權、射頻天線產品出貨低於預期，以及低軌衛星大客戶進入測試通訊階段，暫緩部分元件出貨等因素，上季營收低於預期。
不過，SpaceX第二季發射數量明顯加速，達到946顆，較前一季大幅成長70％，其中，發射次數37次、單次發射數量26～27顆，同時較第一季的26次與22～23顆增加。
亞馬遜Kuiper低軌衛星網路計畫目標將3236顆衛星送上太空，美國聯邦通訊委員會（FCC）要求於2026年中前完成1618顆部署目標，Kuiper於6月底再次成功發射27顆衛星後，目前總數量達56顆，法人預估，Kuiper低軌衛星下半年將加速發射，低軌衛星市場需求將進一步擴大，有助於昇達科營運回升。
奇鋐GB200水冷板良率提升、出貨順暢，以及客戶伺服器機殼機櫃需求增加，伺服器產品營收貢獻比重加大，帶動第二季營收優於預期。法人認為，毛利率受新台幣升值影響，預期持平或略低於第一季。放眼第三季，預期延續GB200出貨，GB300伺服器水冷產品同時開始備貨需求，以及美系CSP ASIC專案伺服器機殼與機櫃需求同時增高，再加上美系客戶智慧機VC量產出貨，預估第三季營收將季增9％。
投顧研究機構認為，奇鋐主要供應客戶水冷板零件以外，在水對氣散熱櫃上也是以提供零件為主，包括PUMP、風扇、機櫃產品。無論CSP客戶以標準化或自研客製化散熱解決方案，奇鋐皆有望受惠水冷散熱趨勢成長。