新聞小辭典－什麼是主權基金(sovereign wealth fund)？
2012/11/16 11:05 鉅亨網 記者陳慧琳 台北
政府基金委外代操操盤不力，勞委會主委潘世偉建議勞退、勞保基金可交由財政部操作，對此，財政部長張盛和表示，他已向經建會提議，集合四大基金成為台灣的主權基金。
「主權基金」又稱「主權財富基金」，英文為「sovereign wealth fund」，大多由龐大外匯存底國家或石油出口國家，由政府成立專門投資機構，在全球尋求投資標的，擴大外匯收益或達財政平準目的。中國、新加坡、科威特、阿拉伯聯合大公國等國家的主權基金規模相當龐大。
張盛和強調，以四大基金成立台灣主權基金是非常初步的構想，尚未成形，因為牽涉到組織變革、人員移動，必須從長計議。不過，他已向經建會提議，而經建會也預計花3個月來研究。
四大基金因為分屬不同部會，涉及龐大的組織變革，四大基金包括勞保基金(約5468億元)、勞退基金(約1.4兆元)、退撫基金(約5031億元)及郵儲基金(約4.67兆元)，合計規模高達7.1兆元(約2400億美元)，分別隸屬於勞委會、銓敘部、交通部三個不同的單位管轄。
經建會分析，各國主權基金財源大約可分為四大類，第一類「外匯儲備」如中國、韓國；第二類「國有資產」如新加坡、韓國；第三類「自然資源之收入」包括阿聯、挪威、卡達、汶萊；第四類「國際援助基金」如烏干達貧困援助基金。
主權財富基金因國家文化、資源不同，發展出的投資架構也迥異，這可增加國家財富管理效益，並透過投資掌握海外原料及資源、創造品牌及全球通路，持續國家政經發展，投資公共基礎建設等。
張盛和表示，四大基金如果能統整成主權基金，規模加起來好幾兆元，比起新加坡淡馬錫控股公司還差很多，但整合所有資源可以維持一定收益，不會只是短期炒股票買進賣出，而且，除了投資股票之外，對國家安全也有一定的保證。
主權財富基金的成立，在國際上其實不是新聞，現有數量已超過20個，大者如阿聯的ADIA高達8750億美元，小者如韓國KIC的200億美元、伊朗OSF的130億美元均屬之。
不過針對統整主權基金，過去反對的央行，此次認為只要獨立於央行之外，並不反對。
的確，依照央行管理外匯存底的精神，是以「中長期穩定收益、排除風險波動」為最高指導原則，和「主權基金」強調「中長期的投資收益、可承擔短期投資風險波動」，是完全不同的兩種立場，一個是要「顧本」、一個是要「獲利」，自然也就不宜由央行統籌管理運作。