台灣ＮＢ產業受惠低價趨勢
先探投資週刊 │ 2009-02-06文．高耀展
印度擬推動二十美元低價筆記型電腦，業界普遍認為，除非印度政府強力補貼，否則難成氣候。不過，這種低價浪潮，倒是讓掌控全球筆記型電腦代工商機的台商，進一步得意於低價筆電市場。
其實，以目前電腦零組件的成本結構來分析，二十美元的電腦根本是無稽之談。因為，二十美元電腦號稱擁有2GB的記憶體，目前ＤＲＡＭ價格跌到歷史低點，以目前的合約價來算，2GB的記憶體就將近要十八到二十美元，光是記憶體材料成本，就等於一台電腦的售價。
廉價電腦有賴補貼
事實上，在華碩易ＰＣ推出之前，麻省理工學院早就規畫的一百美元電腦(ＯＰＬＣ)，其實後來成本結構也無法有效降到一百美元以下，主要原因也是幾項關鍵零組件價格無法明顯降低。這次印度政府的二十美元電腦，更是價格大破壞，除非印度政府採取更大規模的補貼策略，否則，二十美元筆電的品質與規格，絕對無法與小筆電或ＯＬＰＣ相提並論。
山寨筆電大行其道
因此，若循著這個邏輯來看，中國風起雲湧的「山寨」現象，可能才是真正衝擊筆記型電腦產業的因素，尤其是山寨手機已成功創造出年銷量二億支以上的市場，不僅市占率在中國僅次於諾基亞，也成功外銷到國際市場。未來山寨筆記本電腦(簡稱山寨本)是否也會循著同一個模式崛起，恐怕不只對小筆電大贏家宏及華碩有重大衝擊，對於全球筆記本電腦品牌及代工體系，都是一股不可忽視的力量。
山寨本目前的售價，大約介於一千元至一千五百元人民幣左右，此外也有少數接近二千元人民幣價位的產品。由於二千元左右的價位，已有包括像神舟等大陸本地品牌商的產品，再往上則是兩千五百元至三千元以上的易ＰＣ，山寨本必需壓低到二千元以下，才能做出明顯的區隔。
王振堂認難成氣候
更重要的是，山寨機面對的對手是像諾基亞、三星、摩托羅拉等高價位及高成本的國際品牌，因此可以充分發揮低價及功能到位等在地優勢，但如今山寨本面對的是同文同種的宏碁、華碩等台灣品牌對手，而台灣又幾乎掌控全世界所有的筆記本電腦製造代工，大陸的山寨本廠商可以發揮的空間當然就比較有限。因此，包括宏董事長王振堂及華碩高階主管，就曾多次公開表示不看好山寨本，認為山寨本「難成氣候」。
雙Ａ市占達六七％
此外，Displaybank更預測，宏碁與華碩將繼續在小筆電市場獨領風騷(見表一)，
分析這個市占率的預測，可以顯示出，台商仍然是低價化趨勢下的贏家，而台商願意全力投入發展小筆電產業，也是基於幾個原因，一方面是台商的經營成本原本就較惠普、戴爾要低許多，因此，切入毛利較低的小筆電市場，不致於拖累宏碁與華碩的獲利，但對惠普、戴爾等公司來說，則可能出現反作用。
事實上，日前高盛就曾撰寫一篇報告，探討在全球低價化的趨勢下，最具競爭力的五家首選廠商，其中宏碁就是其一，原因是宏碁在低價電腦上大量投入並取得領先，而且在高成長的新興市場及歐美成熟市場，都取得高市占率。
低價趨勢台廠優勢
至於低價化趨勢，對於筆記型電腦製造代工廠的影響又會如何呢？事實上，筆記型電腦的代工商機一向掌握在台商手中，廣達、仁寶、緯創、英業達、和碩等五大廠，市占已超過全球九成，產業內部激烈競爭，並已進入穩定成熟階段，也讓新進業者很難再進入。
如今，新崛起的小筆電產品又集中在宏與華碩兩大品牌手中，這些小筆電的代工商機，一樣流入台灣代工廠，預料未來幾年全球筆記型電腦的商機，很明顯仍是台商的天下。此外，小筆電市場的成長性，也造就了零組件市場的蓬勃商機，讓台灣從半導體、面板到周邊零件等，都能夠全部受惠。這個趨勢，也讓筆記型電腦產業，成為少數不景氣中較具投資價值的產業。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1503期
◎封面故事：外資眼中的DRAM黃金組合
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