操盤心法－擁抱電子要緊盯訂單 彈高後保守因應
2009-03-06 工商時報 【毛仁傑】
盤勢分析：美國振興方案過關，但美股卻持續破底，歐股也疲弱不已。亞洲貨幣雖競相貶值，但亞股卻相對抗跌，大部分守住去年低點沒有破底。只有強勢的中國股市，指數底部還有一段距離，成為全球海嘯中的希望燈塔。
歐美股市近期紛紛跌破去年低點，媒體大幅報導第二波金融海嘯來襲，市場氣氛又開始緊張，東歐金融風暴，亞幣貶值競賽等恐怖辭彙又呈現版面。可喜的是，亞股（尤其是台股）卻屢屢相對抗跌，市場信心比大家預期的強勁許多。
如今美股在補跌後，累積跌幅也追上其他地區，總統歐巴馬甚至大膽公開喊話買進股票。美股雖不一定立刻止跌回升，但補跌應近尾聲，對全球股市壓力逐漸降低。各國股市應可反應各自經濟前景，走出差異的路。
資產配置：中國召開人大會議，市場過度預期政策提出新振興計畫的規模，引起全球原物料及股市的大反彈。短線上，中國收成股可能有利多出盡的反作用力。但從世界對中國兩會的關心程度，大家可以明顯看出中國經濟的重要性，讓中國股市成為投資信心的觀察指標已成趨勢。
聯發科因中國山寨機市場蓬勃受惠，調高第一季財測；面板業因家電下鄉及液晶電視需求提升而止跌回穩；部分電子零組件因急單效應而股價大幅反彈。
現階段最需要判斷的是，急單能不能變成長單，才是股價能否繼續上漲的關鍵。原則上，操作電子股本來就需要隨時盯緊訂單狀況。這種惡劣的大環境，連郭台銘都看不清楚，反反覆覆，更何況是外行的投資散戶，股價彈高之後還是保守因應。
金融股因利率降低加上歐美銀行大跌而表現疲弱，但許多金融股處在歷史底部區，股價淨值比低於一。往往大利空造就大底部，優質金融股沒有倒閉危機，可以在箱形範圍來回操作。
持股水位：建議維持5到6成長期投資心安水準，並以現股持有。(本文作者為禮正投顧總經理)