高盛：宏達電Q2營收季增2成以上 目標價調升至445元
2009/03/19 12:10 鉅亨網
宏達電 2498(TW) 執行長周永明於美林投資論壇上 指出，今年將推出3款以上的Android平台手機；高盛證 券則於今(19)日最新出爐的報告中指出，宏達電上半年 仍可望在 Android領域獨領風騷、維持強勁成長動能， 第 2季營收有望成長 20%以上，但今年下半年後市場競 爭即將展開，後進廠商可能會以較低價的方式切入市場。
除了宏達電外，目前市場上已有多家智慧型手機製 造商有意切入 Android平台，但卻仍還在研究開發階段 ；高盛證券認為，跟進廠商未來可能會採取現有版本的 OS開放型作業系統(Open Systems)，雖然僅能支援較低 規格的硬體裝置，但卻可縮短業者的研發時間，也可以 較低價的方式儘快推出市場，預計今年下半年到明年市 場競爭就將展開。
因此，高盛認為未來 Android的生態系統將區隔為 兩大塊，一為著重使用者介面和內，另一塊則為價格取 勝；而宏達電則屬於前者，將集中火力於品牌價值上， 近期就會把先前Windows Mobile平台手機的設計元素轉 嫁至 Android平台上。
但不利的是，因通路清庫存的關係導致宏達電近期 營收成長降溫，第 1季營收表現不甚理想；反觀不少新 切入的廠商雖還未推出 Android平台手機，卻已經開始 提供智慧型手機的內容服務，積極搶進市場、建立客戶 的忠誠度，也有機會挹注營收。高盛建議，宏達電也應 朝內容服務方向努力，以建立長期品牌價值。
高盛證券認為，Android 手機是宏達電上半年最強 勁的成長動能，預估第 2季營收在基期較低之下，可望 較第 1季成長 20%以上，因此將宏達電的目標價由調升 3%至 445元，評等則維持中立。