基金贏家心法...穩健求勝
2017-11-27 00:00經濟日報 記者趙于萱／台北報導
投信業者指出，基金淨值創百元紀錄，歷史悠久是最大關鍵，其二也要經理人具操盤功力。以目前已晉升「百元俱樂部」的群益馬拉松、統一全天候二檔基金來看，經理人都強調穩健求勝策略。
群益馬拉松基金過去由多名知名經理人操盤，包含群益投信前投資長王智民、施羅德投信副總裁陳同力等；現任經理人沈萬鈞是2016年初接手基金，更早在2011年就操盤同為台股基金的群益店頭市場基金。他表示，基金淨值要達百元，具時間複利效果推動很重要，但操盤功力也不容忽視。
在市場多空循環，基金必須於空頭跌得少，多頭時漲得多，短中長期都應具備跑贏大盤能力。
以馬拉松基金來說，今年台股上漲17%，該基金上漲35%，在全體143檔台股基金排行前40%，近一、二、三年也排前20至50名。
沈萬鈞說，他的基金規模較大，居所有台股基金第二，店頭市場基金也排第17大，短期績效或許不比小型基金來得衝，但重視穩健致勝，不論擇股進出都要比別的基金來得早、抱得久。他舉例，操盤店頭市場基金期間，經歷歐債風暴，當時他提早增持權值股，度過市場修正，而在今年行情走蘋果超級循環，半年前就必須安排好持股。
統一全天候基金經理人朱文燕，迄今她操盤該基金達九年，期間績效166%，勝過同期加權指數上漲25%。她也看重長期且穩健的布局，配置跟著趨勢走；她本身擅長電子股研究，會依獲利成長性、公司產業地位、創新能力等指標決定持股比。今年該基金重倉持有半導體類股，從全球趨勢來看，也印證半導體確實是今年主流。因應明年新應用持續爆發，她認為台股還沒見頂，電子股獲利有再成長空間，其投資組合仍將相對增持半導體上游，輔以物聯網、雲端伺服器等題材股。