宏達電(2498)與蘋果就專利訴訟達成全球和解協議，簽訂10年專利授權，麥格理資本證券等外資圈sell side昨（12）日表示，宏達電「以短期增加授權費用，換長期絆腳石移除」，固然是好事，但股價已經連漲2根停板，股價後市需回歸基本面檢視。
由於截至目前為止，宏達電並未針對相關和解協議內容做出任何說明，外資圈幾乎是處於「瞎子摸象」階段、無法明確計算出對宏達電獲利的效益有多少，因此，sell side希望宏達電能儘速召開臨時法說會進行詳細說明。
摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎認為，仍須回歸基本面檢視，尤其需優先關注宏達電將與Verizon合作推出的DLX銷售狀況，唯有市佔率快速回溫，才能扭轉既有頹勢，因此，仍維持「減碼」投資評等與175元目標價不變。
瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文指出，目前牽動宏達電財務評估的3項數據，包括：過去幾年因應蘋果專利訴訟所預先提列的費用、與蘋果達成和解訴訟後的一次性罰金、未來10年每支手機所支付的授權費等，希望宏達電能儘快提供、降低市場猜測預期。
蘇格蘭皇家證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師王萬里指出，對宏達電而言，蘋果過去祭出專利訴訟戰，影響最大層面是拖緩輸美時程，一旦輸美不受阻撓，產品最後仍得接受消費者買不買單的考驗，這跟專利關連性不大。
美系外資券商分析師更表示，宏達電在這場智慧型手機大戰當中市佔率一路縮減，在美國市佔率也節節敗退，此時與蘋果的專利訴訟獲得解決，是否意味著蘋果認為宏達電「已非昔日強勁競爭對手、難以重返舊日榮光？」
惟麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇指出，儘管宏達電結構性問題仍存在，但從單月營收預測來看，11月可望較10月成長20％、12月有機會與11月止穩，明年1月因應MWC新機拉貨需求而可望較12月成長、明年第一季營收甚至有機會較今年第四季成長，均有利於股價。
張博淇認為，對宏達電而言，與蘋果的專利訴訟問題能解決當然是好事一件，但「產品差異化」與「品牌認知度」依舊是基本面的最大挑戰，未來宏達電若能從與蘋果的交叉授權取得設計靈感讓產品進一步升級，才是重點。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)