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新基金發行 兩大趨勢
2016-01-15經濟日報 記者朱美宙／台北報導

2016年一開年全球股市就不平靜，「低波動、高股息」似乎成為基金操作的關鍵字，現階段兩檔募集的基金─貝萊德亞太全方位股票入息基金、合庫全球高股息基金，皆以此為主訴求，相當特別。貝萊德投信指出，全球央行政策分歧引發資金流動，市場波動將會升高；但亞太地區的股市在跌深之後，評價相對便宜，震盪時反而有低檔布局的契機。若想趁機強化收益布局，可以選擇以MSCI亞太不含日本低波動指數為風險指標的亞太區域型股票入息基金，以較低波動風險的投資策略參與。貝萊德投信強調，低波動投資策略在下跌期間相對抗跌，且低波動投資的長期表現更加突出。統計至2015年底，MSCI全球指數兩年跌幅為2.3%，同期間MSCI全球低波動指數逆勢漲9.3%。合庫全球高股息基金則訴求鎖定兼具「高股息」與「低波動」的優質個股，追求資本利得與股息收益成長。合庫全球高股息基金經理人張仲平表示，美國進入升息循環，正代表經濟持續穩健成長，升息初期雖然市場波動難免，但高股息企業財務體質較佳，現金充足，具有低負債與高獲利多重優勢，預估高股息企業獲利將持續上揚，受升息的影響較小。張仲平指出，彭博預估2016年全球各產業之股利率皆優於2015年，以電信服務、公用事業與金融產業股利率最佳，達3.3%，將是主要布局標的，操作也將採低波動管理降低投資風險。