<基金> 專家看2018 股優於債
2017-11-10 經濟日報 記者趙于萱／台北報導
2017年全球股市大漲，受惠經濟景氣復甦、企業獲利成長，法人普遍預期明年股市行情優於債市。小資族在國內券商開辦定期定額ETF，專家建議股票ETF部位可拉高到六成以上，另外，油、金ETF雖開放定期定額，但不等同股票資產，風險較高，最好採波段操作。
元大投信指數暨量化投資事業群副總經理張美媛表示，小資族剛入門基金理財，考量年齡層較低，投資年期長，如果願意以較高風險換取高報酬，可從每月1，000-3，000元扣款台股ETF入手，初期配置100%投入股票。隨薪資成長、財富累積，有餘力再扣款第二檔ETF，可考慮是否買檔股票、債券ETF進行資產配置。
綜觀明年經濟環境，全球景氣持續成長，不論成熟及新興市場，經濟成長率預估增速都快於今年，又以新興市場更勝一籌。目前以台股等新興股市ETF為核心的配置，大幅回檔風險較低；若是採股債雙主軸配置，張美媛認為，積極型可拉高股票至八成以上，穩健型股票部位至少也要有六成。
國內九家券商開辦定期定額業務，富邦證券主打「套餐組合」，不同其他券商訴求單檔ETF，小資族同樣投入3，000元，一次可布局三至五檔ETF，法人指出，這類策略形同「組合基金」概念，適合不太了解市場、想由專業團隊打點配置的投資人，有望提高投資效率。
法人強調，ETF投資幾乎等同共同基金，資產配置觀念並無二異，但部分券商開放定期定額石油、黃金ETF，產品架構上，並不等同能源及黃金基金。元大投信期貨信託部副總經理譚士屏表示，油、金ETF追蹤期貨指數，單純連動商品行情，與能源基金及黃金基金投資特定類股，連動企業獲利、股市行情完全不同，剛入門小資族，應先了解期貨知識。
元大S&P石油ETF經理人曾士育指出，定期定額概念常被應用在高波動商品，油、金ETF波動雖大，但期貨信託型ETF本身受期貨轉倉影響，長期持有會承擔正（逆）價差侵蝕績效風險，最好採波段操作，最久不持有超過半年。

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