永豐期貨台指選擇權盤後－台指近結算 多方尚無敗象
2009/04/13 17:57 永豐金
◎「大盤走勢」：
公共建設預算案順利在上週三讀通過之後，相關概 念股在本週持續發酵，營造、鋼鐵、水泥與電纜，中鋼 更是連兩個交易日爆大量，帶領指數上攻創波段新高 5861 點，八大類股齊揚，但須留意量能並沒有同步增 加，短線高檔震盪機會大增。籌碼面的部份，外資於持 續大買現貨，三大法人合計買超73.02億元。終場指數 上漲75 點，以5857.64點作收，漲幅達1.31%，成交量 萎縮至1490.66億元。
◎「期貨走勢」：
台指期週一小漲20點，收在5846點。就價差方面來 分析，四大期指轉為逆價差格局，四月台指期轉為逆價 差11.64點，電子期逆價差0.26點，金融期逆價差5.28 點，摩台期逆價差1.69大點。
週一台指期大致維持在5800點之上進行狹幅震盪， 日線雖然連收三紅，但紅k有越來越小的趨勢，對於週 三將進行的四月份契約結算，多方仍想維持三月份來的 氣勢，進行拉高結算的企圖，且就技術面來觀察，目前 短中期均線皆翻揚向上，盤勢偏多格局不變，但須留意 短線電子金融有轉弱的趨勢，四大期指價差也由正轉逆 ，持有多單者可逢高逐步調節，而隨著指數逐步墊高， 追高風險漸增，建議拉回再偏多操作。
就期指大額交易人部位變化來分析，近月份契約十 大交易人增加淨多單326口，使得近月的淨多單部位升 至11,950口，而遠月份契約同步增加512口，遠月契約 淨多單升至4,703口，整體來觀察，全月份十大交易人 增加淨多單838口，目前總部位升至淨多單16,653口， 特定法人同步增加淨多單254口，目前淨多單升至 12,866 口；三大法人週一於期貨市場轉為增加淨多單 1,285口，目前淨多單總部位升至17,953口，從籌碼面 來看法人仍以偏多佈局為主。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，四月份買權集中在5800 ～6000點；賣權部份集中在5600~5800點。另就未平倉 量來分析，四月份買權OI降至304,788口，主要調節的 序列在5800點，而最大序列向上來到6000點，水位為 33,477口；而賣權的OI持續上升至543,753口，主要增 加的序列在5600點，而最大序列仍是5000點，水位為 34,851口。四月未平倉量put/call ratio由1.58升至 1.78，遠月契約則是由1.21升至1.33，籌碼面對多方仍 較有利。在隱含波動率方面，四月份買權平均隱含波動 率由31.16升至31.20，賣權平均隱含波動率由37.47升 至42.71，遠月份契約的買權平均隱含波動率由31.19升 至33.33，賣權平均隱含波動率由38.97降至38.38，遠 月份契約買權升賣權降，顯示市場對於後市仍相對看好 ，短線選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。