全球股票基金 穩中求勝

2018-03-29 00:27經濟日報 記者吳映璠／台北報導
今年以來全球股市上沖下洗，促使投資人思考走了九年多的股市牛市是否已逼近尾聲。投信法人表示，受利率上揚、市場波動與貿易戰等不確定性干擾，未來經濟指標可能出現放緩跡象，然而全球景氣齊步復甦趨勢並未改變，因應波動加大環境。

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除了做好股債資產配置，也可透過全球分散布局的全球型股票基金掌握各區域及產業輪動機會；新興市場中則建議首選新興亞洲及環球新興市場股票型基金。
富蘭克林證券投顧表示，根據理柏資訊統計台灣核備的股票型基金過去五年報酬與波動風險，環球股票型基金波動風險僅有10.36%，略高於美國股票型基金的10.15%，新興市場中則以亞洲（不含日本）股票型及環球新興市場股票型基金波動風險相對較低，約在11~12%，相較拉美、東歐、或是單一新興國家股票型基金動輒16~20%的波動度，前者較適合列為長期投資組合的配置選項。
富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼．波斯瑪表示，歷史經驗顯示，通膨及利率上揚環境有利價值型股票表現，目前相對看好歐洲及新興市場的表現機會，產業面看好金融、醫療及能源，兼具評價面便宜、基本面改善及政策受惠三大題材。
元大全球ETF基金經理人陳品橋表示，近期金融市場關注美中貿易爭端，由於後勢演變充滿不確定性，市場避險情緒轉濃，宜提高防禦型資產比重。陳品橋指出，風險性資產並未轉為空方地步，主因目前全球經濟基本面大致平穩，新興市場經濟體質較過往改善，觀察此波風險性資產修正，並未伴隨新興市場貨幣大幅貶值，且中國回應美課稅的反制措施仍算節制，為美中雙方貿易與智慧財產權爭點磋商預留空間，待此波貿易戰疑慮與紛擾逐漸明朗，基本面及技術面有助風險性資產跌深反彈，投資人勿過度恐慌。