Jay888 發達集團副總裁
來源:基金   發佈於 2019-04-03 08:38

第2季基金投資趨勢 系列二/多重收益基金高收債 可重押

摩根投信指出,全球預期增長放緩、英國脫歐不確定、中美貿易談判尚存變數下,2019年第2季建議宜採取靈活調整的多元資產配置方式,建議投資人將40%的資金布局在多重收益基金,30%在高收益債券基金,可布局全球股息基金、亞太入息基金、中國基金各10%。
摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出,全球進入經濟成長成熟期,不論成熟或新興市場的經濟成長力道,或許不若過往強勁,但仍維持在上升趨勢未變,有利於風險資產表現,但波動程度也高於以往。多重資產策略因為有收益的下檔保護,加上各資產間也能展現抗跌能力,能有效降低整體波動度與資產跌勢。
摩根投信指出,建議40%的資金投入多重收益基金,以降低資產的波動度。根據統計,摩根多重收益基金目前波動度低於5%,低於新興市場債券及高收益債券型基金,只有環球股票型基金波動度的50%,更是新興市場股票型基金的三分之一。

摩根多重收益基金標的包括成熟與新興市場股票、新興債、高收債、可轉債、特別股、不動產投資信託(REITs)等另類收益標的,持有超過2,500檔股債標的,在台核備資產配置型基金中持有標的數目最多,也是國人持有第二多的多重收益基金。如果選擇美元對沖月配息級別,半年來的年化配息率介於4.3%到4.9%。如果選擇美元對沖利率入息級別,由於有美歐利差的收益,年化配息率可以拉升到近8%。
摩根亞太入息基金同樣是多重收益基金,可配置10%。這檔基金收益來源全面網羅亞洲循環型及防禦型股票,並隨景氣變化與利率環境動態調整資產配置,嚴控波動度。基金透過低波動與價值選股策略,掌握亞洲各式多元收益機會,以兼顧價值、收益與景氣成長投資契機。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於4.6%到4.8 %。
高收益債券也是息收的重要來源,摩根建議可分配30%的資金在全球高收益債券基金,主要是看好違約率維持低檔、對利率敏感度較低、存續期較短等優勢。摩根環球高收益債券基金持債數目超過450檔,避開違約率較高、低信評債券等標的,不受參考指標限制。
摩根環球高收益債券基金目前聚焦美國高收益債,具有三「低」特色。一是專注「Dollar(美元)」債券,二是「低」配體質差的產業,三是降「低」波動度。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於6.2%到6.6%。
股息收益也是收益的重要來源,摩根建議可配置一成資金。摩根環球股息基金透過股息率、股息成長率、股息發放穩定度等三高指標,挑選出全球優質的股息標的。基金高度布局景氣循環股,並深入挖掘低估的長線成長潛力股,僅持有40至90檔股價遭低估的股票。如果選擇美元月配息級別,半年來的年化配息率介於3.1%到3.6%。
在配置九成資金在入息基金之後,摩根投信表示,可以一成資金適度承接風險。以摩根中國基金來說,投資組合涵蓋中國A股、H股、民企、紅籌、海外中資股,全面布局中國股市不漏接。
摩根中國基金瞄準中國新經濟獲利長期增長潛力,看好資訊科技、新消費、醫療保健板塊。基金集結摩根兩岸三地大中華團隊資源,由下而上、深入挖掘在地好股,搭上中國經濟轉型成長列車。今年以來,基金漲幅超過24%。

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