2026-10-22 12:20:06 周佩宇 發佈
AI推論帶動企業級SSD需求，市場預估2026年相關位元需求成長逾八成，成為NAND Flash主要動能，台股相關廠商包括旺宏（2337）、華邦電（2344）、群聯（8299），以及模組廠威剛（3260）、十銓（4967）、宜鼎（5289）、宇瞻（8271）等。展望2027年，國際大廠製程升級、日本新廠爬坡與中國長江存儲擴產將增加供給，但PC、手機降規與AI儲存需求分化，市場對供需何時轉鬆仍有不同看法。


NAND新增供給不能只看晶圓投片量，提高堆疊層數、調整TLC與QLC組合及改善良率，都可能增加位元產出。如三星正轉進286層V9 NAND，該製程月產出目標由2026年底5,000片，提高至2027年底4萬片。SK海力士大連廠也規劃由192層轉向240層以上產品；韓國廠區則提高321層比重，目標2026年底占韓國NAND產能約五成。其新建M17廠首座無塵室預計2028年12月啟用。美光下一代NAND製程規劃2027下半年量產，新加坡新廠則預計2028下半年開始產出，明年增量仍以既有廠升級為主。

日本方面，鎧俠與Sandisk合資北上K2廠已啟用，2026年7月宣布開始生產第10代3D Flash，後續爬坡是明年供給觀察重點。台灣旺宏則擴充NOR、3D NAND產能，較新的市場預估為2027年第四季新增約2,100片3D NAND、4,000片12吋NOR月產能，主要自2028上半年貢獻產出，時程仍須以公司更新為準。

中國長江存儲武漢第三廠，據路透報導預計2026年底運作，2027年月產能目標5萬片；另兩座規劃中新廠，各有滿載月產10萬片設計規模，但尚無確定投產日，不能全部計入明年。長江亦開發低功耗DRAM，部分新產能可能轉作DRAM，分配仍待確認；長鑫跨入NAND則以研發產線規劃為主，尚不足以列為明年大規模商業供給。

中國擴產是否導致紅海競爭，須看實際良品產出、產品成本及客戶採用。新增供給即使留在中國，也可能替代進口、影響全球訂單；但企業級SSD還涉及控制晶片、韌體、耐用度與系統驗證，不能將新增NAND晶圓全部等同可立即交付的企業級SSD。

需求端，AI儲存已由模型與資料集，延伸至推論時的即時檢索、向量資料庫及KV Cache。NVIDIA推出CMX情境記憶體儲存架構，以Flash在GPU叢集層級承接PB級共享上下文容量，協助重用快取、降低重複運算。隨長上下文及代理式AI部署擴大，高容量SSD需求增加，部分QLC SSD也同步帶動控制器所需DRAM用量。

不過，消費市場仍具影響力。研調資料顯示，伺服器占NAND位元需求逾四成，手機與筆電合計仍近四成。PC品牌已調降主流機種SSD容量控制成本，採購量與搭載容量同步收縮，手機端也受漲價與換機遞延壓抑。若消費需求減少快於AI增量，製程升級與中國擴產就可能加速缺口收斂。

另，鎧俠部分舊世代NAND產品已進入停止供應過渡期，出貨延續至2028年底，現有供應並不代表重新擴產。大宗TLC、QLC增產，也不等於車用、工控所需SLC、MLC及NOR同步寬鬆。華邦電、旺宏與中國兆易創新、普冉、東芯等業者，仍須依產品規格、認證與取得的製造產能比較；對台灣控制晶片及模組廠而言，企業級、工控產品占比與高價庫存消化，將比單看NAND漲跌更能反映營運差異。