《外資》外資看台塑四寶：高盛喊進台化，瑞信愛台化、南亞，小摩保守
2011/10/04 09:57 時報資訊
台塑四寶第三季財報出爐，由於第三季期間遭逢六輕停工，市場早預期第三季台塑四寶獲利不佳，因此高盛證券、瑞士信貸證券、摩根大通證券皆維持台塑四寶評等及目標價不變，其中高盛證券仍喊進台化、瑞信證券則看好台化及南亞，摩根大通證券對台塑四寶看法則較為保守。
高盛證券表示，預估台塑化第三季為今年獲利表現的谷底，並看好由於產能在九月底恢復，第四季台塑化獲利將顯著復甦，至於其他台塑三寶第三季稅前獲利分別低於高盛預測達45%、48%、56%，主要歸因於塑化價格及毛利不佳、台塑化的股票投資貢獻減少及南科的虧損，維持台化 (1326) 評等、目標價為買進、104元外，台塑 (1301) 、南亞 (1303) 、台塑化 (6505) 評等皆為中立，目標價分別為95元、68元、90元。
瑞士信貸證券指出，由於九月復工，產能利用率第四季可望改善，煉油產能利用率回到8成以上，加以因供給控管及需求健康，煉油毛利維持不錯的水準，對台塑化持正面看法，台塑化投資收益復甦也有助於舒緩台塑其他三寶在第四季的獲利壓力，維持台化、南亞評等皆為表現超越大盤，目標價分別為113.9元、84.8元外，台塑、台塑化評等各為中立、表現不如大盤，目標價分別為100.2元、76.9元。
摩根大通證券表示，由於全球總體經濟環境變壞，預估市場對今年獲利預測將需要調降，而台塑集團股價目前已近中期循環的股價估值，尚未反應產品價格可能在第四季進一步下跌，特別是PE、PVC，台化、南亞評等皆為中立，目標價分別為75元、65元，台塑及台塑化評等、目標價皆為減碼、70元。