【聯合晚報╱記者林韋伶／台北報導】 2013.07.18 03:25 pm
近期世界兩大經濟體美國與中國經濟成長走向迥異，美國經濟復甦似乎出現眉目，而中國則仍深陷調體質的困境中，對於以出口為導向的台灣來說，企業獲利也將因曝險市場的不同而有不一樣的表現。美林證券出具最新台股策略報告指出，看好半導體上游、紡織 (尤其是運動服飾製造商)、航空與貨櫃輪等產業，將搭上美國復甦題材。
美林證團隊在報告中指出，依據目前總經情勢，有機會搭上美國復甦題材的公司，營收將有機會成長，而在中國市場曝險較大的公司，因為中國經濟成長緩慢或可能硬著陸的情況，獲利可能下修，也不排除股票因而遭到降評。
美林證總經團隊預估，美國今年第四季到明年第一季GDP成長率將提升至2.5%到3%區間，日本則為4%到5%，歐元區0.5%到1.5%，且估計美國聯準會將在年底前公布縮減購債規模。而台灣對美國市場曝險較大的產業包括，半導體上游、紡織(尤其是運動服飾製造商)、航空與貨櫃輪等，但在貨櫃輪的部分，還是有過度供應的隱憂。美林證推斷，在美國確定縮減購債規模後，市場將把焦點轉移到何時可能升息這個問題上，美林證認為這將對金融業有利。
美林證團隊同時估計，台灣今明年GDP成長率分別為2.7%與3.1%，而中國今年到明年GDP成長率則為7.6%，並推估中國GDP若下滑100個基點，台灣GDP將下跌60個基點，如果中國出現硬著陸，也就是出現GDP成長下滑360個基點的情況，台灣GDP成長也可能從預估的3.1%下挫到1%。
而在中國市場曝險比較大的產業，包括塑化、基本金屬、光學相關產、部份機械與非必須性消費品，這些產業都可能因為中國經濟成長趨緩受影響。不過美林證券也認為，中國經濟成長緩慢帶來的負面影響，可能受美國復甦、東協成長與歐洲築底抵銷，但若中國經濟出現硬著陸，恐大幅影響陸客來台觀光，對台灣資產市場也將有衝擊。
美林證券點出的21檔「美概股」包括: 華航 (2610)、長榮航 (2618)、陽明 (2609)、長榮 (2603)、台積電 (2330)、日月光 (2311)、矽品 (2325)、聯電 (2303)、元太 (8069)、廣達(2382)、和碩 (4938)、群光 (2385)、光寶科(2301)、台達電(2308)、友達 (2409)、大立光 (3008)、F-TPK (3673)、中光電 (5371)、瑞儀 (6176)、閎暉(3311)、台表科 (6278)。
而28檔「中概股」則有:F- 美食 (2723)、卜蜂 (1215)、台化 (1326)、南亞 (1303)、東聯 (1710)、台塑 (1301)、台泥 (1101)、亞泥 (1102)、正新 (2105)、遠東新 (1402)、永大 (1507)、上銀 (2049)、F-金可 (8406)、F-亞德(1590)、F-中租 (5871)、聯發科 (2454)、聯強 (2347)、嘉聯益 (6153)、欣興 (3037)、新日興 (3376)、健鼎 (3044)、可成 (2474)、群創(3481)、鴻準 (2354)、正崴(2392)、F-臻鼎 (4958)、台達電(2308)、友達 (2409)。