就市論勢／生技族群 補漲可期

2015-03-05 經濟日報 陳思銘（第一金投信店頭基金經理人）
盤勢分析
台股昨（4）日在金管會曾主委示警要注意外資是否轉為賣超下，居高思危的觀望氣氛浮現，早盤開低在9，600點以下，盤中權值股鴻海受夏普危機利多激勵，帶動指數盤堅，終場指數小漲15.96點，收在9，621.73點，成交量約850億元。
就基本面分析，第1季雖然是電子淡季，但供應鏈庫存卻相較於往年健康。
而且，在國際經濟景氣樂觀的預期下，第2季開始包括手持裝置、智慧聯網相關的半導體、及手機供應鏈營收將重回逐季成長的軌道，可趁淡季擇優布局。
此外，預期強勢美元趨勢不變，台股以晶圓代工、及組裝五哥等龍頭電子股最為受惠；傳產方面，油價短線雖見反彈，但跌勢已成反轉不易，預期航運及貨運等族群仍可受惠。
投資建議
第1季適逢財報空窗期，短線上股價漲跌應以題材面影響較大。
世界行動通訊大會（MWC）成為非蘋手機機皇大展，國際大廠將趁此機會發表新規格及新應用來搶奪高階手機市場，台廠供應鏈包括組裝、手機相機模組、通訊及驅動IC、軟硬板等營運大進補，可望帶動股市行情。
蘋果預期在9日發表Apple Watch，搭配3D觸控等新技術，市場樂觀看待銷售量，台廠供應鏈包括組裝、高階封測、壓力觸控面板、軟板、軸承、表帶、表扣以及石英元件等亦有表現機會。
傳產部分，受強勢美元以及低油價趨勢不變，航運仍為首選，紡織、輪胎、汽車零組件等族群受惠營運成本降低，亦有機會。
此外，受惠美國生技指數頻創新高、台灣新藥公司龍頭23日掛牌交易，生技族群補漲機率大增，尤其是已獲得藥證與授權、或已進入實質獲利階段的公司，如自體免疫療法、胰臟癌以及強效止痛等，擁有低基期及基本面轉佳等題材，可望在第2季有所表現，投資人可留意布局時間點。
1218648