《台北股市》王智民：台股Q4進入主升段，電子和兩岸概念股雙主流
2009/06/18 16:56 時報資訊
群益投信昨日舉辦下半年投資展望說明會，群益投信投資長王智民表示，台股上半年漲勢主要受惠科技產業的庫存回補與產能回升、資金大舉回流、以及兩岸開放政策，由於回補庫存高峰已暫告一段落，政策面適度降溫，短線指數面臨漲多修正壓力，不過，因兩岸和解氣氛，今年台股評價持續向上提昇，即使第三季進入整理期，但配合國際經濟復甦下，可望在第四季進入主升波段，而這波主升段可望由今年10月延續到明年的5月左右，電子和兩岸概念股為雙主流。目前台股再下檔空有有限，最差的情況是回測5500點。
根據群益投信統計，香港在2003年受到SARS衝擊，恆生指數當年度一度跌至8331低點，但在香港與中國於當年度6月簽訂CEPA之後，港股展開5年大多頭行情的第一段上漲，台灣去年7月正式開放陸客來台，去年12月正式開放兩岸大三通，加權指數自去年11月3955低點至6月2日高點，累計漲幅達79.1％，上漲時間進入第七個月。
王智民指出，對照香港經驗，從去年以來這波漲勢可視為多頭行情的初升段，而下半年的江陳會仍將就ECFA的簽訂，以及更多投資限制鬆綁等議題作進一步研商下，台股將持續因為兩岸和平紅利、台灣主權溢價等效應不斷發酵，預期台股可望從今年第四季進入主升段，而此一主升段應該會是有史以來最長的主升段，未來三、五年的台股行情將十分樂觀。
王智民認為，投資產業別上今年仍以兩岸概念股為投資主軸，配合新台幣升值趨勢，間接使台灣的資產價格同步得到推升，包括資產、金融、營建及百貨等類股都從而受惠，而電子股則需在八月份半年報時面對匯兌損失及毛利率下滑等問題，短線盤勢趨弱，不過，隨歐美需求自第三季開始逐步回升，以及新產品的商機帶動，包括window7相關、CULV超輕薄筆電、LED及節能等族群相對看好。