美磊國泰73購01 擁利多
2017-08-20 經濟日報 （周克威）
美磊國泰73購01（731398），連結標的：美磊（3068），8/18收盤價55.3/+0.2元
美磊（3068）去年底打入Tesla Model 3供應鏈，隨著Tesla該車款正式進入生產交貨期，美磊的營收可望逐月提高，法人估計，美磊今年第3季在Molding出貨增、並有業外處分利益進補下，單季EPS將從2元起跳。
美磊7月營收2.55億元，年減3.49%、月減2%，略低於法人預期。分析師指出，7月美磊持續改善產品組合，高毛利的Molding Choke營收則穩定成長，也將繞線電感的應用轉向客製化的IC電源模組。在產品組合的好轉下，預期第3季毛利率表現將維持在上半年以來的相對高檔水準。
美磊第3季計畫再將Molding Choke的產能擴充，藉以滿足未來在網通、資料中心、車用等利基市場的需求。美磊現階段的發展重點主要仍鎖定在網通領域，由於目前Molding Choke在網通市場的滲透率僅10~15%，未來發展潛力極大，且整體網通市場也不斷成長，對Molding Choke的需求也持續攀升，營收動能預期將更為強勁。
美磊持續改善產品組合，雖使營收表現有所受限，卻有利帶動毛利率提升，擴產效益也有助於營收成長。
美磊國泰73購01（731398）為價平附近權證，存續天期約200天左右，盤中價差約1檔，流通性佳，委買張數在400張以上，短線操作為主的投資人可留意。